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本文探讨了将传统债券引入区块链的去中心化债券。文章分析了债券的基础知识和去中心化债券的分类，包括原生加密债券和 RWA 代币化债券。重点介绍了零息债券模型在 DeFi 中的应用及其优势，并详细介绍了 Ondo Finance、OpenEden、BlackRock BUIDL 等主要 RWA 债券协议。总结了去中心化债券的发展趋势，强调了简单性在区块链金融产品设计中的重要性。

去中心化债券 RWA 零息债券代币化国债 Ondo Finance BlackRock BUIDL Solidity Gas

发布于 2026-01-08 18:31 阅读(621) 点赞(0) ( 56 )

第15章：去中心化固定利率协议

固定利率协议旨在解决传统DeFi借贷中利率不确定性问题，主要通过收益代币化（PT/YT）、零息债券代币和拍卖机制实现。Pendle Finance、Notional Finance、Term Finance和Spectra Finance是该领域的代表性协议，它们分别通过不同的机制为用户提供固定利率借贷和收益交易服务。早期的一些协议由于市场需求、监管压力或机制复杂等原因已停止运营，表明该赛道...

DeFi 固定利率协议收益代币化 Pendle Notional Term Finance Solidity Gas

发布于 2026-01-08 16:33 阅读(538) 点赞(0) ( 64 )

第13章：去中心化预测市场

本文介绍了去中心化预测市场协议，它允许用户针对未来事件的结果进行押注。文章详细解释了预测协议的运作方式，包括市场做市（二元市场、多选市场、标量市场）和裁决机制，并深入分析了Polymarket的运行机制和UMA乐观预言机裁决。此外，还回顾了Augur和Omen等早期协议，总结了它们的经验教训，以及探讨了预测市场从小众走向主流的转变。

去中心化预测市场 PolyMarket UMA预言机二元市场多选市场 Augur Solidity Gas

发布于 2026-01-07 21:57 阅读(820) 点赞(0) ( 86 )

第12章：再质押(Restaking)

本文探讨了以太坊再质押的原理、主要协议（EigenLayer、Symbiotic、Karak）及其对以太坊生态的影响。再质押允许质押的ETH同时为多个网络提供安全性，提高资本效率，降低新项目启动成本。但也引入了新的风险，用户需要仔细评估AVS的质量和罚没条件。EigenLayer作为最大的再质押协议，占据市场主导地位，而Symbiotic和Karak提供了更灵活的替代方案。

再质押 EigenLayer Symbiotic Karak AVS 以太坊 Solidity Gas

发布于 2026-01-07 17:12 阅读(754) 点赞(0) ( 61 )

第10章：合成资产：链上追踪真实世界资产

第10章：合成资产：链上追踪真实世界资产

Solidity

发布于 2026-01-06 19:20 阅读(721) 点赞(0) ( 50 )

第11章:流动性质押协议

本文深入探讨了以太坊从PoW到PoS的过渡，以及由此催生的流动性质押协议(LSD)。文章分析了Lido、Rocket Pool等主流LSD的运作机制、DeFi集成以及风险，并讨论了它们在降低质押门槛、提高资金利用率方面的作用。流动性质押协议通过流动性质押代币(LST)，如stETH和rETH，使用户在参与网络安全的同时，也能参与DeFi活动，但也存在智能合约风险、罚没风险和中心化风险。

以太坊 PoS 流动性质押 Lido Rocket Pool DeFi Solidity Gas

发布于 2026-01-06 10:35 阅读(588) 点赞(0) ( 71 )

第9章：去中心化衍生品 - 期权

第9章：去中心化衍生品 - 期权

Solidity

发布于 2026-01-05 15:26 阅读(653) 点赞(0) ( 43 )

第8章：去中心化衍生品 - 永续合约

本文深入探讨了去中心化永续合约的发展历程、运行机制及主流协议。从传统期货到永续合约的演变，详细解析了资金费率、保证金、清算等核心概念。同时对比了中心化与去中心化永续合约的优劣势，并介绍了Perpetual Protocol、dYdX、Hyperliquid、GMX等关键项目，其中Hyperliquid在2025年占据主导地位，为去中心化衍生品交易的未来发展方向提供参考。

永续合约去中心化金融资金费率 Hyperliquid dydx DeFi Solidity Gas

发布于 2026-01-05 15:19 阅读(873) 点赞(0) ( 72 )

第7章：去中心化稳定币和稳定资产

本文探讨了稳定币在加密生态系统中的作用，分析了中心化稳定币如Tether的局限性，并深入研究了去中心化稳定币，包括DAI及其升级版USDS、以及创新稳定币USDe。文章重点剖析了算法稳定币的设计理念及其面临的挑战，回顾了多种算法稳定币的兴衰，如Ampleforth、ESD、Basis Cash、Frax，并分析了它们的失败原因，同时也讨论了Fei Protocol和Reflexer等二代算...

稳定币去中心化金融算法稳定币 USDT DAI 抵押 Solidity Gas

发布于 2026-01-04 15:13 阅读(768) 点赞(0) ( 67 )

第6章：去中心化借贷

本文概述了 Compound、Aave、Morpho Blue 和 Maker（现为 Sky Protocol）等主要的 DeFi 借贷协议，并分析了它们的机制、创新功能和市场地位。对比了各协议在支持资产、收入、总锁定价值(TVL)、利用率、借贷利率和相关风险等方面的差异，并探讨了多链部署、RWA集成和机构采用等行业趋势。

DeFi 借贷协议 Compound Aave Morpho Blue Makerdao Sky Protocol TVL 以太坊稳定币 Solidity Gas

发布于 2026-01-04 14:36 阅读(983) 点赞(0) ( 62 )