Autonity (ATN)：生态系统分析与未来展望

主要收获

• 去中心化衍生品：Autonity 专注于为衍生品创建去中心化市场，旨在消除传统系统中的低效率。

• 合作关系：它通过 Clearmatics 和 Fnality 获得了主要金融机构的强大支持，并与 BNY Mellon 和 Barclays 等公司合作。

• 测试网和竞赛：Bakerloo 和 Piccadilly 测试网帮助开发者为 主网 做好准备，而 Piccadilly Circus Games 则鼓励社区参与。

• 未来潜力：Autonity 在彻底改变衍生品清算方面显示出了希望。

介绍

Autonity 专注于以一种对所有参与者都有利且以平等和社区驱动的方式提供对衍生品市场的访问。目前，衍生品和清算领域中的大多数客户端-服务器架构都过于中心化，这意味着大多数企业在长期内对利润分享和公司发展拥有过大的控制权。

Autonity 通过创建区块链基础设施来帮助解决这些问题，该基础设施能够运营去中心化的衍生品市场，通过保证强大的安全性和跨点对点（P2P）分布式网络的可互操作价值交换来消除市场低效率和摩擦。Autonity 及其母公司 Clearmatics 构思的基础范式实现了此功能，该范式被称为分布式金融市场基础设施（dFMI）。

尽管 Autonity 协议运行 Tendermint BFT，但 Autonity 本身并不是 Cosmos 链，因为该平台在使用修改后的 Geth（以太坊 EVM 执行客户端）的底层运行其自己的独立实现。

这意味着 Autonity 上的协议和应用程序开发与许多软件工程师习惯的普通 EVM 开发框架截然不同。请记住，Autonity 专门为去中心化衍生品市场、dFMI 和通过其内部去中心化清算合约（DCC）框架进行去中心化清算而构建。

> 另请查看我们的介绍性文章 **[Autonity (ATN): 重新构想的 EVM 衍生品市场和清算](https://learnblockchain.cn/article/20666)** 和 **[Autonity (ATN): 探索 Autonity 衍生品平台的技术架构](https://learnblockchain.cn/article/20664)**。

探索 Autonity 生态系统

虽然 Autonity 生态系统对于未经训练的人来说似乎很小，因为它很新且在很大程度上不为人所知，但该项目与世界上一些最大的金融公司有着重要的联系。

这些合作关系自 2015 年以来通过 Autonity 的母公司 Clearmatics，以及后来的成立于 2019 年的 Fnality International 实现。这些合作关系包括与 Banco Santander、BNY Mellon、Barclays、BNP Paribas、CIBC、DTCC、Euroclear、Goldman Sachs、Nasdaq、State Street、UBS 和 Wisdom Tree 的合作，所有这些公司都是 Fnality 的股东。

Clearmatics 和 Fnality 是金融市场、跨境结算和衍生品市场基础设施领域的重要参与者，并且与以太坊基金会建立了合作关系，作为企业以太坊联盟（EEA）的成员，这是一个积极的现象。正如我们之前提到的，Fnality 和 Clearmatics 还负责 2019 年的 Utility Settlement Coin (USC) 项目的创建。

USC 联盟建立在 Clearmatics 自 2015 年以来一直关注的基础模型之上，该模型扩展到包括区块链协议，作为转移和交换多种货币价值的手段，目的是消除企业、银行和货币兑换系统中分散的流动性。

Utility Settlement Coin 联盟还致力于为支付与支付（PvP）和交付与支付（DVP）结算基础设施构建可互操作的区块链架构。此外，USC 将用作价值的数字表示，可以由信任其价值的中央银行持有，类似于传统的法定货币。

这些集成应该会大大提高 Autonity 在加密货币领域内外的声誉，主要金融参与者正在向前发展。这意味着 Autonity 项目有很大的机会将自己确立为基于区块链的衍生品清算和结算、市场创建以及一系列相关用途的首选解决方案。

Autonity 目前还在与几家公司进行讨论，重点是建立强大的基础合作伙伴关系，这将加强未来的整体 Autonity 生态系统。其中包括几家量化交易公司、流动性提供商和去中心化交易所（DEX）设计平台等等。

目前，Autonity 还专注于与更多合作伙伴建立联系，尤其是在衍生品市场和清算领域。随着该平台在未来几年内不断扩展，Autonity 生态系统很可能会继续增加其合作伙伴的基础，这些合作伙伴专注于为去中心化清算合约（DCC）和相关技术设计开放的公共区块链系统。这肯定会包括 Cosmos 和以太坊生态系统中的协议、基础设施提供商和客户。

Autonity 的测试网基础设施和 Piccadilly Circus Games 竞赛

为了帮助确保其 主网 在今年晚些时候成功启动，Autonity 使用两个主要的测试网，Bakerloo 和 Piccadilly。

Bakerloo 测试网

Bakerloo 测试网被设计为 Autonity 协议早期版本的稳定测试环境，允许开发者在 主网 部署之前测试他们的迭代。Bakerloo 旨在为有兴趣运营节点基础设施或为基于 Autonity 的产品和服务部署和开发去中心化应用程序（dApp）的参与者提供测试平台，这些产品和服务专注于与市场、衍生品、清算和结算相关的各种用例。

为了帮助增强其测试环境，Bakerloo 利用牛顿（NTN）和 auton（ATN）代币 水龙头，提供对两种代币测试版本的访问（这些代币可以通过 Piccadilly Circus Games 竞赛（PCGC）获得）。这将允许开发者在链上交换价值时评估 dApp 的性能和可用性，这是创建将在 Autonity 主网 上运行的应用程序的关键过程。

Piccadilly 测试网

另一方面，Piccadilly 测试网是一个尖端平台，运行 Autonity 协议的最新可部署版本。Piccadilly 是用于 主网 前 Piccadilly Circus Games 竞赛的测试环境，并且很可能会在 Circus Games 的 6 轮比赛完成后进行重新创世。今年春季晚些时候，将最后一次启动 Piccadilly 的重新创世，以作为新的 Autonity 主网 启动。

除了为希望参加 Piccadilly Circus Games 的人提供测试平台外，Piccadilly 网络还用于几个特定目的，包括作为用于帮助修复错误和其他问题的环境，作为验证器和节点基础设施以及股权委托的测试平台，以及作为 dApp 持续开发及其提供的用例的手段。与 Bakerloo 不同，Piccadilly 网络不运行 auton（ATN）和牛顿（NTN）的代币 水龙头。

The Piccadilly Circus Games 竞赛

Piccadilly Circus Games 竞赛是一项倡议，允许早期用户执行大量任务，以换取奖励，以奖励他们对网络在接近 主网 启动时的贡献。这将允许 Autonity 和 Clearmatics 团队监控网络对各种使用承诺的响应，以确保完全的 主网 兼容性。

PCGC 将在 6 个主要的测试网轮次中使用 4 个流（或测试类别类型）的结构，每轮都有一个特定的重点，用于测试各种链上功能。

将在 Piccadilly 上测试的 4 个主要流包括：

• 链上 - 将包括运行网络验证器、测试节点基础设施以及与更大的网络及其用户的程序化交互。

• 漏洞赏金 - 作为社区漏洞赏金提供，奖励测试网用户发现软件错误和其他错误。

• 开发者 - 作为一组开发者奖励提供，将集中在工具系统以及用于创建和使用 dApp 的各种实用程序上。

• 教育 - 教育流将包括一组跨社交媒体、营销、品牌推广和各种类型教育内容的社区发展奖项。

每个流将包含一组任务，完成任务后将获得积分。通常，任务越复杂，奖励越高。Piccadilly 上的流彼此独立运行，参与者可以通过每日更新的排行榜查看他们的整体表现。

50% 的奖励将在前 3 轮中分发给参与者，而剩余的 50% 将分配给参加第 4 轮到第 6 轮的参与者。

在 Piccadilly 上，验证器还可以注册参加即将到来的 Autonity 主网 创世竞赛，允许他们在 主网 启动后运营并获得奖励。如果在完成后的排名中被选中，他们将在 主网 启动后成为创世验证器（GV）。

到目前为止，截至 2024 年 1 月，PCGC 已进入第四轮并接近完成（总共 6 轮比赛）。随着每一轮新比赛的完成和每个新测试网版本的发布，新功能将添加到 Piccadilly 中。第 1 轮到第 3 轮主要侧重于节点和共识基础设施测试，而第 4 轮到第 6 轮将主要侧重于系统经济学和 dApp 开发测试。

Piccadilly Circus Games 的主要目标是创建一个以社区为中心的倡议，该倡议将帮助在启动时带来 Autonity 平台的最佳版本，同时奖励长期支持生态系统及其底层网络的社区成员。

路线图和未来计划

• 2015 年 2 月 - Clearmatics 成立

• 2019 年 4 月 - Fnality 成立，不久后获得 5000 万英镑的资金

• 2023 年 1 月 - Piccadilly 和 Bakerloo 测试网上线

• 2023 年 3 月 - Piccadilly Circus Games 竞赛的第一轮启动

• 2024 年 3 月 - Piccadilly Circus Games 竞赛的第六轮也是最后一轮启动

• 2025 年春季 - Autonity 主网 启动

随着我们接近 2025 年春季，Autonity 项目已为即将到来的 主网 启动做好准备，并期待..

比较稳定币分析

像 Autonity 的 auton (ATN) 这样的稳定币的价值通常以 1:1 的比例与标的资产（如美元）Hook，旨在消除许多加密资产容易受到的价格波动。

尽管它们的设计初衷如此，但稳定币的波动通常在 1% 或更小范围内（远小于传统加密资产在短短几天内可能下跌 50%）。尽管如此，稳定币代表了加密领域内价值存储的先进范例。

近年来，已经大规模使用了多种类型的稳定币。这些包括三种主要类型，它们采用不同的抵押机制：

• 加密资产抵押- 由基础加密货币资产（如比特币 (BTC) 或以太币 (ETH)）（甚至加密货币篮子，其中多种货币表示为指数）支持的稳定币。

• 传统资产抵押- 由与法定货币或贵金属（如黄金）Hook的传统资产支持的稳定币。传统资产抵押的稳定币的示例包括 Tether 的 USDT 和 Circle 的 USDC。

• 算法稳定币，它采用专门的算法模型来维持其 1:1 的Hook。MakerDAO 的 DAI、Terra 的 UST 和 Autonity 的 ANT 是算法稳定币的示例。

为了进行此分析，我们将仅关注算法稳定币，因为 auton 的算法设计。

与由法定货币或其他资产类型支持的稳定币不同，算法稳定币采用专门的算法和数学模型来维持其 1:1 的Hook。有些人认为，作为参考货币（即两种相互关联的资产之间的关系）限制价格波动性的能力是负相关的，这意味着大多数算法稳定币模型可能波动很大，并且稳定性和安全性有限。

Autonity 的算法稳定币机制与其他算法稳定币机制（如 DAI 和 Terra 的 UST）类似。让我们检查每个模型：

Terra (UST)

在其崩溃之前，Terra 通过使用从 Terra 区块链直接收集的专门算法稳定币使用和支出数据，帮助确保其基于法币的稳定币生态系统（包括 Terra EUR、TerraCNY、TerraGBP、Terra KRW 等）的平衡。

TerraUSD（UST）稳定币与几种内部稳定币Hook，而其 LUNA 实用 代币 用作抵消 UST 波动性的配重。本质上，该系统使用双代币模型来平衡 UST，如下所示：

• 当整个 Terra 支付服务提供商网络的交易量增加时，对 TerraUSD 和其他 Terra 稳定币的整体需求增加，这意味着 Terra 必须自动发行新的 LUNA 才能维持价格稳定性和平衡。

• 相反，当 Terra 支付网络上的交易量减少时，系统会自动购买更多 LUNA 并销毁多余的供应以维持价格平衡。

2022 年 4 月，业内许多人推测支持 UST 的Hook存在脱钩的风险。这启动了 UST 的赎回（销毁），以在多个平台（即交易所、钱包等）上换取 LUNA 铸造，当大量用户争相赎回他们的 UST 时，情况会进一步恶化，最终在 2022 年 5 月升级。

这一系列事件最终导致银行挤兑，将 LUNA 和 UST 的价格推低至几乎一文不值（尽管该项目出售了大量比特币（BTC）和其他资产以挽救其Hook，但未成功）。

虽然有些人推测 Terra 是被更大的金融参与者故意击垮的，但这从未得到证实。无论如何，Terra 将永远被铭记为最大的失败稳定币，代表着算法稳定币潜在灾难性风险的严峻提醒。

MakerDAO (DAI)

MakerDAO 的 DAI 稳定币 最初使用一种名为 Single-Collateral DAI (SCD) 的稳定币机制，该机制仅使用以太坊的 ETH 代币 来使用抵押债务头寸 (CDP) 模型维持其Hook。当时有些人认为，这种设计使 DAI 容易失去其Hook。

值得庆幸的是，Maker 最终选择了通过启动其新的稳定币机制 Multi-Collateral DAI (MCD) 来修改 DAI 的稳定币机制。此迭代允许使用多种以太坊 ERC-20 资产，包括 ETH、中心化稳定币（尤其是 USDC）和多种现实世界资产 (RWA)如美国国库券作为支持。

作为 MakerDAO DeFi 平台的中心，DAI 通过以 CDP 为中心的超额抵押算法来维持其支持，用户必须存入（以 USDC、以太币 (ETH) 等形式）抵押代币以换取 DAI，总额至少为贷款价值的 150%。与所有类似的模型一样，一旦 CDP 贷款偿还完毕，流动性提供商 (LP) 就可以移除其初始抵押存款。

为了保持 DAI 的价值正确地与美元Hook，在该平台上打开和关闭的 CDP 会影响一个名为稳定费的算法，该算法会根据供需自动调整 DAI 贷款的利率。

如果供应相对于需求过高，则稳定费会增加，这意味着暂时创建新的 DAI 更贵，这反过来会减少供应数量。而如果 DAI 的供应相对于需求过低，则稳定费会降低，这意味着暂时创建新的 DAI 更便宜，最终导致其供应增加。结果是一个平衡的系统，可以维持 DAI 的Hook。

应该注意的是，DAI 并非明确的算法稳定币，因为它还利用传统的抵押和加密抵押支持来补充其支持 CDP 的设计。

Autonity (ATN)

与 MakerDAO 的 DAI 类似，auton (ATN) 稳定币使用一种以 CDP 为中心的算法，其中 auton 的稳定价值通过新打开和关闭的 CDP 铸造（创建）和销毁来实现。与 DAI 使用的模型类似，贷款利率会根据特定时间创建或销毁多少 auton 而动态变化，从而根据需要稳定资产的价格。

ATN 的稳定币机制与其一些竞争协议之间的主要区别之一是，它的 CDP 设计同时使用流动性质押资产（即流动性牛顿 (LNTN)）及其传统的治理代币牛顿 (NTN)。这为用户提供了存入 NTN 或 LNTN 的选项，具体取决于他们想要使用的目的。

与 DAI 不同，auton 使用一种与七种自由浮动法定货币的平均价格直接相关的算法系统。七种货币组成的强大篮子按比例加权以每种货币的波动性来尽量减少整个篮子的波动性，而实时预言机数据用于确定篮子的连续价值。

相反，对于 DAI，该平台使用几种不同类型的资产，包括 ETH、USDC 和其他稳定币，以及许多传统资产类型。此外，auton 稳定币的抵押率为 1:1，这意味着如果用户借入 100 美元，他们只需偿还 100 美元。另一方面，对于 DAI，此抵押率设置为 150%，这意味着如果用户借入 100 美元，他们必须首先存入 150 美元才能获得相同的贷款。当你将其外推到大笔资金时，这最终对用户不利（例如，需要 1500 万的抵押品才能借入 1000 万）。

虽然不一定是缺点，但 ATN 的 Autonity 生态系统比 Terra 和 MakerDAO 构建的生态系统小得多，随着时间的推移，随着项目的成熟，其发展方式将会非常有趣。

当 Terra 和 UST 在他们的平台增长太快后开始挑战稳定币发行领域的重量级人物时，他们似乎在背道而驰。这些竞争者包括最大的两个稳定币，tether (USDT) 和 USD coin (USDC)，更不用说美国政府了，美国政府希望在可预见的未来维持美元作为世界储备货币的地位。

分析 Autonity 的潜在未来发展

Autonity 平台代表了一个真正创新的框架，用于公平的衍生品市场创建以及清算和结算。其开发人员是自由软件和开源运动的坚定支持者，这将继续促进以民主方式造福所有用户的创新。

像 Autonity 这样的点对点网络无需依赖第三方即可实现经济价值的转移以及合同和信托运营的自动化。使用这种结构构建的 DeFi 市场能够以互连的方式跨各种区块链生态系统相互交互。

Autonity 已选择成为一个结算链，该链利用其稳定币作为其交易、结算、衍生品清算和市场创建模型的基础方面。这种方法与许多其他专注于复制其他 DeFi 计划的项目形成对比。

在采用方面，Autonity 似乎已为未来的发展做好了充分的准备。也就是说，像最近启动的大多数区块链一样，可能需要一段时间才能在该平台上实现真正的用户增长和价值累积。

Autonity、Clearmatics 和 Fnality 与以太坊基金会和以太坊企业联盟 (EEA) 的关系，以及与 BNY Mellon、Barclays、BNP Paribas、DTCC、Goldman Sachs、Nasdaq、UBS 和 Wisdom Tree 等众多银行巨头的关系，都充分说明了该项目未来发展的长期潜力。

就其稳定币稳定币机制而言，Autonity 用来维持 auton 的Hook的设计非常强大，并且可能代表了对过去算法稳定币失败（如 Terra 的 UST）的潜在长期解决方案。

尽管面临挑战，但 Autonity 项目代表了当前市场上独特的服务和产品供应的强大模型，并且有很大的机会在长期内取得成功。Autonity 是否能达到真正重新定义行业的主要项目的高度，则是另一回事了。

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