深度解析：Solana DeFi – 2024年7月

Deep Dive - Solana DeFi July 2024

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Syndica 深度研究：Solana DeFi - 2024年7月

锁定的 SOL 是之前历史最高值的2倍。DeFi 协议中锁定的 SOL 总量已达到 3300 万，占所有 SOL 供应量的 6%。

三分之二的 SOL 供应以原生方式或流动性质押。这个数字从 2021 年初的约 10% 增长而来。

第一部分：现货和永续 DEX

Solana 的现货 DEX 交易量有史以来首次连续两个月超过以太坊。

DEX 交易量在 7 月份达到 700 亿美元，是今年第二高的成绩。Raydium 继续保持其主导地位，连续第五个月引领市场。

Memecoin 交易仍然主导着 DEX。近几个月来，Memecoin 约占所有现货 DEX 交易量的 70%。

在 memecoin 狂热的推动下，Raydium 已经成为 SOL 的黑洞。在 Raydium 上，89% 的交易量涉及 memecoin，并且锁定在 Raydium 流动资金池中的 SOL 达到 290 万的历史新高。Memecoin 在 Pump.fun 上达到 6.9 万美元的市值后，就会在 Raydium 上市。

永续合约交易卷土重来，创下 260 亿美元的历史新高。月度永续合约交易量终于突破了 4 个月的盘整期，其中 Jupiter 处于领先地位。

Jupiter Perps 和 Flash Trade 创下历史新高。Flash Trade 也有史以来第一次攀升至排行榜第二位。

第二部分：借贷和稳定币

Kamino Finance 在各种市场条件下都表现出了令人印象深刻的稳定性。自从 3 月份突破以来，借贷 TVL 一直稳定在 1000 万 SOL 以上。

稳定币供应量为 38 亿美元，开始接近 2022 年的高点。稳定币供应帮助推动了 Solana DeFi 的复苏。

PayPal 的 PYUSD 是 Solana 上最新的稳定币，正在迅速获得采用。PYUSD 的市值已达到 4.2 亿美元，在短短三个月内占据了 9% 的市场份额。如今，PYUSD 的市场份额是 Terra 的 UST 在 2022 年 5 月崩溃之前在 Solana 上的峰值的三倍。

PYUSD 在 Kamino 上运行。82% 的 PYUSD 供应在 Solana DeFi 中使用。64% 的 PYUSD 保存在 Kamino Finance 中，超过了所有其他协议。

Lulo 的定向流动性创下历史新高，接近 2500 万美元。该协议在与 PYUSD 集成后存款激增。在短短一个月内，PYUSD 对 Lulo 的存款达到 650 万美元，占所有定向流动性的 27%。

第三部分：流动性质押和再质押

LST 市场连续增长近一年。在经历了连续十个月的增长之后，流动性质押 TVL 在 7 月份趋于稳定，略微回落至 2570 万 SOL。

Solana 的第一个流动性再质押协议 Solayer，其 TVL 已超过 100 万 SOL。该协议致力于提高原生 dApp 的网络安全和带宽。它接受 SOL 和五种 LST 的存款。

流动性再质押市场已准备好增长。目前只有 1.4% 的 LST 供应被再质押。请密切关注这一指标，特别是考虑到今年晚些时候预计推出的 Jito 再质押。

第四部分：值得关注的项目

Ranger Finance：Solana 的第一个永续合约聚合器 - 解锁深度聚合流动性，提供智能订单路由，并提供全面的数据洞察

Hawksight V2：赋能自动化收益耕作 - 计划于 2024 年第三季度推出其 v2 DeFi 应用程序，其中增强了分析和自动化功能，作为集中流动性收益优化器

The Arena by marginfi：做多或做空任何 Solana 代币 - 允许交易者使用杠杆做多、做空或对冲 memecoin，由 marginfi 团队构建

Sandglass by Lifinity：Solana 的第一个收益交易协议 - 将流动性质押代币拆分为其本金和收益部分，并允许分别交易

International Stable Currency：生息稳定币 - 将现实世界的资产合并为一种稳定币，并使其价值能够复利

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