Autonity (ATN)：Autonity 经济和代币经济系统

主要内容

• 代币经济：Autonity 使用三种代币类型：Auton (ATN) 用于 gas 费用，Newton (NTN) 用于质押和抵押，Liquid Newton (LNTN) 用于流动性质押。

• 稳定机制：ATN 的价格稳定性通过 Auton Stabilization Mechanism (ASM) 维持，该机制根据一篮子法定货币调整供需。

• 抵押债务：用户可以使用 NTN 作为抵押品来开设 CDP 以借入 ATN。

• DeFi 重点：包括现实世界资产的借贷、借款和衍生品交易。

Autonity 回顾

提醒一下，Autonity 是一个与以太坊兼容的 Proof-of-Stake (PoS) L1，旨在作为智能衍生品合约的去中心化清算框架。

更具体地说，Autonity 的构建旨在通过提供各种可交易的智能衍生品，以平衡风险投机，目标是创建一个去中心化的生态系统（无论是用于投机还是对冲），以平衡的方式促进所有市场参与者的交易执行和价格发现。

可悲的是，TradFi 市场中可交易风险的可访问性非常不足，DeFi 衍生品服务在很大程度上仅限于底层加密资产（例如，商品、无形资产、艺术品和房地产）。这种结构模型导致在同一产品中的各种未平仓权益池中出现流动性碎片化，从而阻止生态系统增加市场流动性以满足潜在需求。

Autonity 通过提供多种交易协议和执行配置来解决这些挑战，这些协议和配置允许在同一未平仓权益池内提交交易执行以进行清算。最终结果是通过智能衍生品中可抵销头寸的互连市场，实现完全去中心化的价格发现和交易执行生态系统。

要了解更多关于创建 Autonity 背后的主要愿景和精神，以及项目的创立及其重要性的信息，请查看我们本系列中的介绍性博客文章。

了解 Autonity 代币经济学

对于实现上述目标和其他目标至关重要的是 Autonity 的代币经济和经济系统的公平性和功能性。通常，Autonity 区块链及其底层生态系统利用三种不同的代币化资产，包括：

1. Auton
2. Newton
3. Liquid Newton

让我们更详细地了解每一个：

Auton

auton 生态系统代币 (ATN) 是 Autonity 上的原生记账单位（本质上 ATN 是一种特殊的稳定币），用于支付网络上的链上交易费用（gas 费用）。ATN 采用 Auton Stabilization Mechanism (ASM) 来维持稳定的价格，类似于各种算法稳定币类型使用的模型，但有一个主要的警告：auton 的价格不是与特定资产Hook，而是与七种不同法定货币的加权货币篮子Hook（更多内容见下文）。

Newton

newton 代币 (NTN) 有助于实现 Autonity 上的许多目的，包括作为分配验证者质押奖励的媒介（这些奖励在每个共识轮结束时以 ATN 分配），并用于保护底层网络共识。此外，NTN 还通过专门的智能合约充当抵押品，用于通过 抵押债务头寸 (CDP) 借入 auton (ATN)。

根据特定情况下的效用，NTN 采用三种不同的状态：

• Unbonded (解锁)：当处于默认和未绑定状态时，NTN 可以在用户帐户之间完全转移

• Bonded (锁定)：绑定后，NTN 无法在用户帐户之间转移；但是，在完成解绑过程后，代币将变为未绑定（解锁）

• Unbonding (解锁中)：作为绑定和未绑定之间的中间状态，解绑状态意味着在当前情况下，NTN 仍被认为是锁定的，并且在解绑过程完成之前不可转移，此时，代币将恢复到其未绑定状态

Liquid Newton

作为 NTN 治理代币的流动性质押版本，liquid newton (LNTN) 充当 liquid staking receipt token (LST)，代表 Autonity 流动性池中存入（质押）的 NTN 代币。LNTN 代币在委托人质押和解绑过程中被铸造（创建）和销毁（销毁）。Liquid newton 是验证者特定的，这意味着在单个验证者中，它有自己的市场价格，并且在多个验证者中不是同质化的。

一般来说，LNTN 有两种状态：

• Unlocked：当处于默认和未锁定状态时，LNTN 可以在用户帐户之间完全转移

• Locked：锁定后，LNTN 无法在用户帐户之间转移

既然你已经熟悉了 Autonity 的三个主要代币化价值单位，如果你能探索我们本系列中的第三篇博客文章，我们会很高兴，该文章介绍了 Autonity 生态系统的基础知识，并将 auton (ATN) 稳定币与 MakerDAO 的 dai (DAI) 等进行比较。

Auton 稳定机制和 CDP

Autonity 协议使用 Auton Stabilization Mechanism (ASM) 来稳定 auton (ATN) 资产的价值。为了实现此功能，ATN 使用基于 CDP 的稳定机制，在该机制中，auton 是通过存入代币化抵押品（即 NTN 或 LNTN）来借入的。

为了完成此操作，ASM 利用各种函数来计算 auton 的目标价值，并通过 auton (ATN) 和 newton (NTN) 的供应来驱动其实际市场价格朝着目标价值移动。

为了确保 auton Hook的稳定性，auton 代币会因新开和关闭的 CDP 而被铸造（创建）和销毁（销毁）。稳定合约管理整个生命周期的抵押债务头寸，包括初始借款、还款和潜在清算。通常，Auton 稳定机制使用三种主要的稳定角色，包括：

1. 借款人 (CDP 所有者) - 用户通过存入抵押品来开设 CDP 以借入 auton。重要的是，借款人可以一次部署的开放 CDP 数量没有限制

2. 清算人 (Keeper) - 用户清算抵押不足的 CDP 并偿还 CDP 的未偿债务，然后收到剩余的抵押品作为回报

3. 稳定器 (ASM 协议) - 用于通过稳定合约进行 auton 铸造和销毁操作的协议帐户地址

要启动 CDP，用户需要存入 newton (NTN)（或在某些情况下存入 liquid newton (LNTN)）以按利息借入 auton。相反，当通过将 ATN 存入 ASM 智能合约来偿还 CDP 时，auton 会被销毁，结果是删除 NTN（或在某些情况下为 LNTN）作为抵押品，然后将其返回流通。

通过使用此模型，创建 CDP 时会定义抵押和清算比率，以限制无法通过出售抵押品充分覆盖风险的可能性。

如果无法维持抵押要求，并且由于 NTN 价格下跌，抵押品的价值有低于借入代币价值的风险，则 CDP 的所有者可以增加存入的抵押品金额，或者通过将 auton 代币返还给智能合约来关闭 CDP。如果未采取上述任何步骤，则会发生 CDP 的强制清算，并且用户会损失最初存入的资金。

Auton 稳定机制和 Auton 货币单位

为了帮助确保 auton 代币的稳定性，Auton 稳定机制与称为 Auton Currency Unit (ACU) 的基本不变波动率最小化指数相关联。为了实现其功能，Auton 货币单位采用一篮子七种自由浮动的法定货币，包括：

1. USD - 美元

2. EUR - 欧元

3. GBP - 英镑

4. JPY - 日元

5. AUD - 澳元

6. CAD - 加拿大元

7. SEK - 瑞典克朗

当资产价格高于或低于其 ACU 稳定目标时，auton 的供需变化通过动态修改 CDP 激励来增加和减少 auton 借贷成本来吸收。从本质上讲，稳定币Hook会随着这些变化而略有调整，因为会打开和关闭更多的 CDP，但在任何时候都尽可能接近其Hook。

篮子中稳定 ATN 的货币比例是根据每种货币的波动率确定的，以限制整个单位的总体波动率。同时，篮子的实时价值由 Autonity oracle 提供。

该模型的工作方式类似于 DAI 等算法稳定币。也就是说，对于 DAI，稳定币由几种以太坊 ERC-20 资产（包括 ETH、USDC 等）和许多现实世界资产 (RWA)（例如通过 Multi-Collateral DAI (MCD) 框架的 美国国债支持。

无论如何，Autonity 稳定机制 (ASM) 必须正常工作至关重要，否则在 Autonity 上运行的衍生品市场将无法运作，从而导致该平台本身无法使用。

Autonity 用例

Autonity 平台在许多领域都展示了许多潜在的应用。几乎所有这些都以某种方式与三个主要的代币化价值单位（ATN、NTN 和 LNTN）相关，这些单位有助于网络的广泛可用性。

对于 NTN 和 LNTN 而言，具体包括与 去中心化金融 (DeFi)相关的那些应用，例如稳定币（特别是 ATN）和不同资产类型的借贷（通过 CDP），以及各种衍生品资产的交易，以及作为一个允许用户参与流动性质押的平台。

一般来说，Autonity 平台旨在解决那些专注于开发透明和去中心化区块链市场的人面临的挑战。这些用户包括定量交易策略的创建者、数据科学家、机制设计专业人士，以及衍生品交易和投资平台的服务提供商等。

正如我们在第一篇 Autonity 博客文章中最初提到的那样，该平台通过专门的去中心化清算合约 (DCC) 来补充其去中心化的衍生品市场和市场创建基础设施。DCC 是一种独特的智能合约，可以通过各种区块链系统以无需许可且抗审查的方式实现交易和交换用户数据的清算和结算。

Autonity 还专注于开发现实世界资产 (RWA) 预测的衍生品市场基础设施，例如通货膨胀、国内生产总值 (GDP) 以及其他宏观和微观相关的数据集。这可以使交易者能够押注许多现实世界实例的未来价格，这肯定代表了目前服务不足的市场。

相关地，Autonity 平台正在为衍生品平台做好准备，该平台提供两种不同的交易所产品，即 Decentralized Auton Exchange (DAX) 和 Centralized Auton Exchange (CAX)。这种结构通过中心化和去中心化的方法为用户提供衍生品交易和投资的最佳选择。

这种双重交易所方法将允许对加密货币内外的一系列资产（即代表特斯拉股票的 RWA、一块房地产的未来价格，甚至是一场英超足球比赛的预期得分）进行杠杆投机（做多和做空）。

从更大的角度来看，Autonity 旨在发挥作用，通过为多个货币区域的参与者提供服务，成为无边界市场的去中心化衍生品框架。Autonity 的构建旨在通过结合记账单位和稳定机制设计方面的创新来解决这些市场中不必要的汇率风险，从而允许开发新的市场，而无需受法定货币Hook稳定币的限制。

虽然很难确定该协议在发展过程中的确切用途，但这些潜在的衍生品市场应用甚至可能包括对各种资产类型的投机，用于多种目的，例如那些与代币和资产发行、NFT、音乐、凭证、认证、许可证以及其他知识产权 (IP) 表示形式相关的目的。

资源

Autonity 网站

Clearmatics 网站

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