剖析 Solana DeFi 2025年6月数据

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Syndica 深度剖析：Solana DeFi - 2025年6月

第一部分 - DeFi 概述

Solana DEXes 在2025年上半年累计交易量超过1万亿美元。

2025年上半年，Solana 上的 DEX 交易量超过了前两个半年交易量的总和。

上市公司继续其 SOL 的战略积累。

它们现在累计持有 185 万个 SOL，占 SOL 供应量的 0.35%。Classover 和 MemeStrategy 也加入了这一趋势，开始持有 SOL 国库。

Solana 正在迅速成为比特币的家。

6月份，Solana 上的 BTC 数量达到历史新高 7.1k BTC，自2023年以来持续增长。新的高质量的 wrapped BTC 不断涌入，OKX 上个月推出了 xBTC，迅速吸引了 135 BTC。

第二部分 - DEXes 和聚合器

在 Solana 上启动的 Memecoin 没有放缓的迹象。

自 2024 年 4 月以来，它们占每月新代币的一半以上。

memecoin LaunchPad格局正在迅速演变。

Pump.fun 的主导地位受到挑战；由于新的竞争者迅速进入市场，它在每日代币发行中所占的份额首次跌破 50%。

6 月份 Solana 上的 DEX 交易量为年初至今最低。

月交易量稳定在 800 亿美元，其中 Raydium 以 230 亿美元的交易量领先。

私有 AMM 正在重塑 Solana 的 DEX 生态系统。

它们持续处理超过五分之一的 DEX 总交易量，6 月份创下 22% 的纪录。Solana 交易者倾向于聚合器，私有 AMM 通过提供更便宜的交易来赢得流量，尤其是在短尾资产上。

Solana 的 DEX 聚合器竞争比以往任何时候都更加激烈。

虽然 Jupiter 以 81% 的市场份额领先，但 OKX 和 DFlow 正在迅速缩小差距，6 月份达到 14% 和 5% 的月度新高。

第三部分 - 借贷和稳定币

继 2025 年第一季度的上涨之后，Solana 的稳定币势头有所降温。

稳定币供应量从早先的高点回落 18.5%，稳定在 110 亿美元。随着 $TRUMP memecoin 交易价格势头的减弱，USDC 交还了大量流入。

FDUSD 现在是 Solana 上第三大稳定币。

这家来自香港 First Digital Labs 的 1:1 美元支持的代币在 6 月份将其供应量增加了 3 倍，达到 3 亿美元。它在 Solana 上的成功表明，用户对 USDC 和 USDT 以外的稳定币选项持开放态度。

Kamino TVL 稳定在 1350 万 SOL 标记。

第一季度初由 $TRUMP 驱动的稳定币涌入使 TVL 增加了约 50%，尽管市场波动，但该水平一直保持到 6 月。随着 Kamino 的模块化 V2 架构在 5 月下旬推出，该平台现在支持更广泛的借贷市场。

第四部分 - 流动性质押

Solana 的流动性质押 TVL 正在以惊人的速度增长。

6 月，LST TVL 达到 5170 万 SOL（占所有质押 SOL 的 12.8%）的新高，标志着连续第四个月创下纪录。这种增长轨迹突显了向流动性质押的明显转变，因为质押者越来越喜欢灵活性和资本效率。

CEX LST 正在 LST 领域迅速扩张。

自推出以来，币安的 bnSOL 和 Bybit 的 bbSOL 仅出现一次月度 TVL 下降，即在 Bybit 的 30 亿美元 Lazarus 集团攻击期间。总而言之，CEX LST、上市公司国库和机构支持的 wrapped BTC 的崛起表明，更大的实体现在将 Solana 视为一个可靠的结算层。

第五部分 - 值得关注的项目

Byreal - Bybit 推出了 Byreal，一种混合 CEX/DEX，它将中心化流动性与链上结算速度融合在一起。

Ranger Finance - Ranger Finance 扩大了其范围，统一现货交易所现在处于公开测试阶段，并为其永续合约市场推出了限价单。

Hylo - Hylo 推出了 hyUSD 和 xSOL，提供稳定币敞口和杠杆收益，且没有清算风险。

Asgard Finance - Asgard Finance 开放了其公开测试版，在 Solana 的 DeFi 格局中提供优化的收益策略。

Jupiter Studio - Jupiter 推出了 Jupiter Studio，这是一个无需代码的代币创建套件，具有灵活的代币经济学、公平启动工具以及与 Jupiter 交易生态系统的无缝集成。

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