最佳DEX聚合器是什么？

什么是最佳的 DEX 聚合器？

如果你曾经预订过航班，你可能不会单独查看每一家航空公司的网站。你可能会使用像 Expedia 或 Skyscanner 这样的网站来在一个地方查看所有选项。

DEX（去中心化交易所）聚合器对加密货币做的事情完全相同。它们提供了整个生态系统的鸟瞰图，扫描几十个不同的交易所，为你找到代币兑换的最佳价格。

然而，并非所有的聚合器都是以相同的方式构建的。不同的聚合器提供不同的市场视角，有些甚至提供截然不同的安全模型。选择合适的聚合器至关重要，以确保你不仅在纸面上获得一个好价格，而且实际上在你的钱包中获得该价值，而不会成为隐藏成本的受害者。

最好的 DEX 聚合器提供什么？

至少，你应该对任何体面的 DEX 聚合器有基本期望：

• 统一定价： 它汇集了来自不同去中心化交易所（DEX）的价格，如 Uniswap、Curve 和 Balancer。

• 全市场搜索： 它让你在整个市场中找到最佳价格，而不仅仅是单个交易所。注意： 这是至关重要的，因为并非每个 DEX 都能保证为你想要交易的特定代币提供足够的流动性。

但这只是基础。顶级的 DEX 聚合器解锁了远超简单价格检查的可能性：

深度、多层流动性路由

一个优秀的聚合器不仅从许多 DEX 获取流动性，还从其他聚合器和链下路由网络获取流动性。它为每一笔交易组装最有效的路径。

• 好处： 你始终获得更好的价格和更低的滑点，因为聚合器“看到”了其他人错过的流动性。

MEV 感知的交易保护

以太坊的“黑暗森林”中充满了试图利用你的交易的机器人。顶级聚合器在你的交易执行之前检测并中和有害的 MEV（最大可提取价值）行为——如抢跑和三明治攻击。

• 好处： 你的交易以你想要的价格执行，没有隐藏的提取或意外损失。

有竞争力的求解器或路由引擎优化

高级聚合器不仅仅是找到一条路径，而是拥有多个“路由引擎”（或求解器），它们竞争使用透明的基准定价为你的交换找到最有效的执行路径。

• 好处： 你受益于市场驱动的价格发现，从而获得更强的执行质量和可验证的公平性。

自适应交易拆分

如果你要转移大量的加密货币，将所有资金投入一个池子会导致巨大的价格冲击。顶级聚合器会自动将大型或敏感的交易分成更小的部分，并根据实时流动性状况将它们路由到多个场所。

• 好处： 你避免了高滑点和不稳定的定价，使大型或非流动性交换更高效和可预测。

强大的开发者和集成工具

高级聚合器提供 API、SDK 和分析，允许应用程序、钱包和机构直接插入流动性层。这创建了一个更广泛、更可靠的生态系统，你的聚合器成为为无缝 Web3 交易提供动力的基础设施的一部分。

如何决定一个 DEX 聚合器

在选择你的交易“基地”时，请查看这四个支柱：

1. 聚合范围

一个强大的聚合器从广泛的 DEX、其他聚合器和其他流动性来源（如私人做市商）提取数据。范围越广，你就越有可能获得隐藏的流动性，减少滑点，并确保始终获得更好的价格。

2. 实用性

领先的聚合器提供超越简单显示价格的先进功能。寻找智能交易拆分、跨不同区块链的路由（跨链）或基于意图的功能。它们增加了有意义的价值，特别是当你的交易很大、很复杂或需要在多个场所进行优化执行时。

3. 保护

这可以说是最容易被忽视的功能。具有安全意识的聚合器包括在你的交易执行_之前_消除风险的保障措施。内置的 MEV 抵抗确保你的最终价格反映实际的市场状况——而不是机器人的掠夺性提取。

4. 性能

高质量的聚合器快速有效地执行路由计算和交易。在加密货币中，毫秒至关重要。更快、更有效的系统确保市场状况不会在交易中对你不利。

DEX 聚合器选项

市场上有几个强大的参与者，每个都有不同的理念。

1inch

1inch 是一个历史悠久的聚合器，以其复杂的路由算法和跨主要 DeFi 场所的深度集成而闻名。它主要关注最活跃、最具流动性的市场，这有助于为常见的交易对产生快速、可靠的价格发现。

• MEV 保护： 它们提供部分防御（如链下 RFQ 系统或“Fusion”模式），可以在某些情况下减少暴露于 MEV 的风险，但它可能不会默认覆盖所有交易类型。

• 总的来说： 一个具有强大路由能力的全面聚合器。但是，它对特定流动性来源的依赖有时会限制对专业或长尾资产的优化。

CoW Swap - 专注安全的选择

CoW Swap 的设计围绕用户保护，其架构最大限度地减少了信任假设，并审查了每个交易路径的安全性。

• 反 MEV 架构： 我们使用基于意图的结算和批量拍卖来防止协议级别的有害 MEV 行为。你不需要添加可选插件；保护已嵌入到代码中。

• 智能合约逻辑： 执行、求解器参与和结算由智能合约管理，确保透明度和可验证的正确性。这种强大的方法是必要的，因为如果不小心管理，智能合约可能会产生 MEV 机会。

• 总的来说： 以太坊交易最安全的平台。它是为那些优先考虑安心、防止 MEV 和值得信赖的执行路径的用户而构建的。

Rubic - 跨链和简化

Rubic 以简化的跨链交换和“智能交换”功能而闻名，该功能通过将交易分解为更小的交易来优化交易。

• 独特产品： 他们经常为小型交易或特定交易对开展 0% 费用的活动，这使得它们对较小的投资组合具有吸引力。

• 总的来说： 虽然流动性池可能比巨头更有限，但它们在自己的池中提供强大的优化，并且是刚开始使用多 DEX 策略的用户的绝佳切入点。

Velora (前身为 Paraswap) 开发者的选择

Velora 最近从 Paraswap 更名，是一个具有深度 API 和 SDK 集成的成熟聚合器。

• 关注点： 它们为应用程序开发提供强大的工具，使其成为希望集成交换功能的钱包和 dApp 的最爱。

• 总的来说： 一个全面的开发平台，为构建者社区提供卓越的服务。

Matcha 用户体验

Matcha 以其简洁、直观的用户界面而闻名。它稳定、集成广泛，并提供非常清晰的市场视图。

• 总的来说： 易于使用且强大。在扣动扳机之前，它是检查所有选项的绝佳工具。

从 DEX 聚合器到 Meta-DEX 聚合器

如果 DEX 聚合器就像一个旅行社，那么 Meta-DEX 聚合器就是一个检查_其他_旅行社的旅行社。

Meta-DEX 聚合器聚合不同的聚合器。这为跨交易所的流动性提供了尽可能多的选择，并允许复杂的路由以实现最有效的交换。

Meta-DEX 聚合器示例

1. DeFi Llama（信息级别） DeFi Llama 提供了一个广泛可访问的、基于浏览器的界面，允许用户并排比较 DEX 聚合器和流动性来源。它是一个信息级别的元聚合器，帮助交易者确定哪个聚合器对于给定的交易对、链或策略最有效。

2. CoW Swap（执行级别） CoW Swap 是一个完全集成的元聚合系统。我们通过 DEX_和_其他聚合器路由交易，以最大限度地提高流动性访问。

• 求解器网络： 我们的求解器网络评估整个聚合环境中的潜在路线，选择那些最大限度地降低成本、减少滑点并避免 MEV 暴露的路径。

• 点对点： 我们利用诸如 Coincidence of Wants (CoW) 之类的先进技术。这实现了用户之间的直接点对点匹配，完全绕过流动性池（及其费用），从而实现更高效的执行。

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CoW 的 Meta-DEX 聚合器

在 CoW DAO，我们专注于一个使命：MEV 保护。我们利用 Coincidence of Wants：优化来寻找标准聚合器根本看不到的交易效率。

我们的 Meta-DEX 聚合不仅仅是检查价格；它在整个市场中搜索优化交易路线，以保护你的盈亏底线。

CoW 的 Meta-DEX 聚合器提供什么

MEV 抵抗架构： 交易者声明交易意图（例如，“我想要 1000 USDC 来换取我的 ETH”），并且求解器找到交易序列来执行这些交换。因为你签署的是意图而不是交易，所以你的交易不会在 mempool 中被抢跑或夹击。

争夺你的交易： 求解器争夺对成批意图的所有权。获胜者——为你提供最佳价格的求解器——将获得一笔交易费用赏金。这会将加密货币交易的对抗性本质转化为服务_你_的竞争。

价格优化： 交易价格由解决方案中的固定基线设定。求解器竞争寻找更有效的交易路线，并且因为我们将交易批量处理在一起，我们可以点对点结算交易。这为你提供了一批交易的总体最佳价格。

后续步骤

你准备好不再担心 MEV 并开始获得最佳执行了吗？

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延伸阅读：

• 什么是 Meta-DEX，为什么要使用它？

• CoW 协议如何使用批量拍卖

• 什么是 DEX 聚合器？

• 原文链接： cow.fi/learn/what-is-the...
• 登链社区 AI 助手，为大家转译优秀英文文章，如有翻译不通的地方，还请包涵～