如何在 Robinhood (EU) 上交易加密货币永续期货 - CoW DAO

如何在 Robinhood (EU) 上交易加密货币永续期货

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永续期货代表了一种复杂的金融工具，它可以跟踪加密货币的价格，而无需你拥有底层资产。Robinhood (EU) 为经验丰富的交易者提供这种先进的交易工具，他们希望通过增强的灵活性和杠杆选择来接触比特币和以太坊的价格变动。

什么是永续期货

永续期货是一种衍生品合约，它反映了比特币和以太坊等加密货币的价格变动。与传统的期货合约不同，永续期货永不过期——只要你保持足够的保证金，你可以无限期地持有你的仓位。

当你交易永续期货时，你不是在购买或出售实际的加密货币。相反，你正在签订一份合约，该合约的价值会根据底层加密货币的价格变动而增加或减少。这种安排使你可以接触市场，而无需处理钱包管理或直接所有权的复杂性。

“永续”方面意味着你永远不会面临合约到期日或展期要求。传统的期货会迫使你在到期前平仓或将仓位展期到新的合约。永续期货完全消除了这种麻烦。

永续期货如何在 Robinhood 上运作

Robinhood 的永续期货系统通过每 15 分钟发生的定期结算周期运作。在每次结算期间，平台会计算你的利润、损失和任何适用的费用。这种频繁的结算可保持你的账户平衡，并防止大量未实现损益的累积。

该平台为永续交易提供两种主要的加密货币：比特币 (BTC-PERP) 和以太坊 (ETH-PERP)。这两种合约均以美元结算，并接受欧元或美元作为你的保证金要求的抵押品。

资金费率在永续期货中起着至关重要的作用。多头和空头交易者之间的这些定期付款有助于使合约价格与底层加密货币的现货价格保持一致。如果你持有多头头寸且资金费率为正，则你需要向空头头寸持有者付款。如果费率为负，你将收到他们的付款。资金每八小时在预定的时间发生一次。

做多和做空

做多意味着你预计加密货币价格会上涨。当你对比特币永续期货开立多头头寸时，如果比特币的价格上涨，你将获利。你的收益会根据你的杠杆金额成倍增加——比特币价格上涨 10%，使用 2 倍杠杆会导致你的保证金获得约 20% 的回报。

做空使你能够从价格下跌中获利。在传统的加密货币市场中进行卖空需要借入资产和复杂的程序。永续期货简化了这一过程——你只需选择“卖出”即可开立空头头寸。如果比特币的价格下跌 15% 并且你正在使用 3 倍杠杆，则你的头寸将获得大约 45% 的收益。

这种双向功能使你可以实施复杂的交易策略。你可以通过开设空头永续头寸来对冲你现有的加密货币持有量，从而有可能抵消你现货持有量在市场低迷期间的损失。

了解杠杆

杠杆通过让你以较少的预付资本控制更大的头寸来放大你的潜在利润和损失。Robinhood 在永续期货上提供高达 3 倍的杠杆，这意味着你只需 5,000 欧元的保证金即可开立 15,000 欧元的头寸。

杠杆的数学原理很简单，但理解起来至关重要。使用 2 倍杠杆，对你有利的 5% 的价格变动会在你的保证金上产生大约 10% 的回报。但是，对你不利的 5% 的价格变动会造成大约 10% 的损失。这种放大效应会加速盈利和亏损交易。

杠杆还会影响你的保证金要求和清算风险。更高的杠杆意味着更低的保证金缓冲，并且当交易对你不利时，更快地接近清算水平。

保证金要求和清算

保证金是你杠杆头寸的抵押品。Robinhood 要求三种类型的保证金水平，每种水平都用于不同的风险管理目的。

初始保证金代表开仓所需的最低抵押品——目前设置为你头寸名义价值的 20%。如果你想开立 10,000 欧元的比特币头寸，你至少需要 2,000 欧元的可用保证金。

维持保证金是保持头寸开放所需的最低金额，计算方法为你头寸名义价值的 10%。如果由于不利的价格变动导致你的保证金低于此阈值，Robinhood 可能会部分清算你的头寸。

强制平仓保证金在你头寸名义价值的 5% 时触发完全清算。这项最终的安全措施可以保护你和平台免受过度损失。

当你的保证金低于要求的水平时，会自动发生清算。部分清算会减少你的头寸规模以恢复健康的保证金比率。完全清算会关闭你的整个头寸。这两种情况都会产生额外的费用——部分清算费用为清算金额的 0.05%，而完全清算费用为总头寸价值的 1%。

资格入门

在 Robinhood 上交易永续期货需要完成一项适当性评估，以评估你的财务背景和交易知识。此评估涵盖你的投资经验、收入水平、投资目标以及对杠杆风险的理解。

该评估通过确保永续期货与你的财务状况和经验水平相符，从而保护你和 Robinhood。如果你最初未通过，该平台会提供教育材料，并允许在冷却期后重考。

冷却期会随着每次失败的尝试而增加：第一次失败后 24 小时，第二次失败后 48 小时，第三次失败后 72 小时。三次尝试失败后，你必须在最初尝试后的两周才能重新开始该过程。

在冷却期内，你需要学习有关永续期货的教育材料。这个等待期不是惩罚性的——它旨在帮助你获得安全交易这些复杂工具所需的知识。

进行你的第一笔交易

交易过程从选择你的市场方向开始。通过应用程序中的“投资组合”、“探索”或专门的“永续合约”页面导航至永续期货部分。选择你要交易的加密货币，然后选择“做多”表示价格上涨或“做空”表示价格下跌。

接下来，配置你的订单参数。在市价单（立即执行）或限价单（特定价格水平）之间进行选择。以加密货币数量或美元名义价值输入你的头寸规模。选择高达 3 倍的杠杆水平，并在独立或交叉保证金模式之间进行选择。

独立保证金模式将每个头寸的风险限制为其特定的保证金分配。交叉保证金模式将所有永续头寸的保证金汇集在一起，可能会提供更大的灵活性，但也可能会产生相互关联的清算风险。

考虑在建仓期间添加止盈和止损订单。止盈订单会在预定水平自动平仓盈利的头寸，而止损订单会限制潜在的损失。即使你没有积极监控市场，这些工具也有助于管理风险。

风险管理工具

当价格达到有利水平时，止盈订单会锁定收益。如果你以 50,000 欧元做多比特币并设置 55,000 欧元的止盈，如果比特币达到该价格，系统会自动平仓你的头寸。这种自动化可以防止在波动期间做出情绪化的决策。

止损订单通过在价格对你不利时平仓来提供下行保护。在你 50,000 欧元的比特币多头头寸上设置 47,000 欧元的止损会将潜在损失限制在大约 3,000 欧元加上杠杆效应。

这两种订单类型都基于标记价格而不是最新交易价格触发。标记价格提供了一个更稳定的参考点，不易受到临时市场操纵或流动性问题的影响。

头寸健康指标可帮助你实时监控清算风险。绿色指标表示远离清算水平的健康头寸。黄色警告表示你应该考虑增加保证金或减少头寸规模的风险区域正在逼近。红色警报表示需要立即采取行动的迫在眉睫的清算危险。

了解成本和费用

交易永续期货涉及多个影响你整体回报的费用组成部分。交易场所费用涵盖通过 Robinhood 的合作伙伴交易所执行交易的成本，而 Robinhood 自己的费用则提供平台访问和服务。

资金支付每八小时发生一次，可能会花费你的资金或产生收入。这些付款的方向和幅度取决于市场状况以及你在交易中的哪一方。当对杠杆的需求很高时，多头头寸通常会支付资金，而空头头寸可能会在熊市期间支付资金。

结算每 15 分钟发生一次，包括费用计算以及损益调整。这种频繁的结算可防止大量不平衡累积，并使你的账户状态保持最新。

清算费用是最昂贵的潜在成本。部分清算费用为清算名义价值的 0.05%，而全部清算费用为你的总头寸规模的 1%。这些费用使得头寸监控和风险管理对于具有成本效益的交易至关重要。

税务注意事项

永续期货交易会产生税务义务，这些义务因你的司法管辖区和交易频率而异。每次你平仓时，你都会实现收益或损失，这可能会根据当地法律征税。

Robinhood 提供帐户报表和交易历史记录以帮助你进行税务报告，但不提供税务建议或代表你申报纳税。该平台会跟踪你的交易历史记录并计算已实现的利润和损失，从而为你提供税务准备所需的原始数据。

15 分钟的结算周期意味着你的税务情况会经常更新。即使结算定期发生，也只有平仓的头寸才会产生用于纳税目的的已实现收益或损失。未平仓的头寸，无论是有未实现的利润还是损失，通常都不会产生直接的纳税义务。

考虑咨询熟悉你所在司法管辖区加密货币衍生品的税务专业人士。永续期货税收的复杂性通常超过了一般税务软件可以正确处理的程度。

进阶考量

在交易多个永续合约时，交叉保证金与独立保证金代表你最大的战略决策。

常见问题解答

什么是加密货币永续期货？

永续期货是一种衍生品合约，它反映了加密货币价格的变动，而没有到期日。与传统期货不同，你可以在保持足够保证金的同时无限期地持有头寸，并且你无需拥有底层加密货币。

如何在 Robinhood 上交易永续期货？

通过“投资组合”、“探索”或“永续合约”页面导航至永续期货部分。选择你的加密货币（比特币或以太坊），选择多头或空头头寸，设置你的订单参数（包括杠杆），并根据需要配置止盈/止损订单。

在 Robinhood 上，我可以使用永续期货交易哪些加密货币？

Robinhood 为比特币 (BTC-PERP) 和以太坊 (ETH-PERP) 提供永续期货交易，以美元结算，并接受欧元或美元作为抵押品。

可用的最大杠杆是多少？

Robinhood 在永续期货交易中提供高达 3 倍的杠杆，这意味着你可以用 5,000 欧元的保证金控制价值 15,000 欧元的头寸。

保证金要求是什么？

有三个保证金水平：初始保证金（头寸价值的 20%）、维持保证金 (10%) 和强制平仓保证金 (5%)。低于这些阈值可能会触发部分或全部清算。

止盈和止损订单如何运作？

止盈订单会在预定的盈利水平自动平仓，而止损订单会限制潜在的损失。两者都基于标记价格而不是最新交易价格触发。

入职过程中会发生什么？

你必须完成一项适当性评估，以评估你的财务背景和交易知识。失败的尝试有越来越长的冷却期，并且需要学习教育材料。

涉及哪些成本和费用？

成本包括交易场所费用、Robinhood 平台费用、资金支付（每 8 小时一次）和潜在的清算费用（部分清算为 0.05%，全部清算为 1%）。

如何监控我的头寸健康状况？

头寸健康指标使用颜色编码显示实时清算风险：绿色表示健康头寸，黄色表示风险区域正在逼近，红色表示迫在眉睫的清算危险。

我可以在永续期货上做多和做空吗？

是的，你可以通过 Robinhood 在永续期货上做多（从价格上涨中获利）和做空（从价格下跌中获利）。

结算多久发生一次？

结算每 15 分钟发生一次，计算利润、损失和适用的费用，以保持你的账户平衡。

有什么税务影响？

当头寸平仓时，交易永续期货会产生应税事件。Robinhood 提供交易历史记录，但不提供税务建议。请咨询熟悉加密货币衍生品的税务专业人士。

在交易永续期货时，如何管理风险？

使用止损订单、止盈订单、头寸规模管理和谨慎的杠杆选择等工具。监控头寸健康指标并保持足够的保证金水平。

如果我低于保证金要求会发生什么？

如果你的保证金低于要求的水平，Robinhood 可能会启动部分清算（减少头寸规模）或全部清算（平仓整个头寸），两者都会产生额外的费用。

我可以 24/7 交易永续期货吗？

是的，永续期货市场持续运作，允许你随时进行交易，结算每 15 分钟进行一次。

• 原文链接： cow.fi/learn/how-to-trad...
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