如何使用 Dune 监测稳定币的供应量和流动 - CoW DAO

如何使用 Dune 监控稳定币供应和流动

稳定币代表了加密货币最实用的创新之一，它们充当数字美元，在维持价格稳定的同时，实现了基于区块链的交易。这些资产分为三个主要类别，每种类别都具有独特的特征，成熟的投资者必须了解这些特征，才能有效地驾驭数字资产市场。

像 USDC 和 USDT 这样的中心化法币抵押代币通过传统的银行关系维持其美元锚定，理论上每个代币代表储备中持有的一美元。像 DAI 这样的去中心化加密抵押资产通过智能合约系统实现稳定，该系统以算法方式管理加密货币储备。以崩溃的 UST 代币为例的算法稳定币，试图通过基于市场的机制而非抵押储备来维持稳定。

理解这些根本差异至关重要，因为每个类别都表现出独特的供应动态和行为模式，需要专门的监控方法。供应指标跟踪每种稳定币的总流通量，而流动分析检查地址、交易所和协议之间的转移。这些测量揭示了机构活动、用户行为和更广泛的市场趋势，这些趋势会显着影响加密货币估值。

建立全面的监控系统

有效的稳定币分析始于访问可靠的数据源。Dune Analytics 提供了标准化数据集，其中包含主要区块链上的全面稳定币信息，包括代币转账、铸造和销毁事件以及交易所流出。这些预构建的表格标准化了不同实现的数据，无论潜在的技术差异如何，都可以实现一致的分析。

创建有意义的监控仪表板需要为不同的指标类型选择合适的可视化方法。时序图有效地显示了较长时间内的供应跟踪，而流程图和条形图清楚地表示了转移量和方向移动。结合多种可视化方法可提供全面的市场概览，从而揭示当前状况和长期趋势。

考虑以监控 USDC 供应变化为例。有效的仪表板跟踪来自 Circle 金库地址的每日铸造和赎回事件，显示净供应变化，高亮显示显着扩张或收缩的时期。这些模式始终与更广泛的市场状况相关联，从而提供了资本流入或流出加密货币市场的早期指标。

分析供应机制

供应监控涉及检查不同稳定币发行商的铸造和销毁模式，每个发行商都遵循不同的运营程序。像 USDC 这样的中心化稳定币在创建新代币以对抗法定存款时表现出清晰的铸造事件，而在用代币兑换基础抵押品时则表现出销毁事件。这些交易通常通过可识别的金库地址进行，从而使跟踪相对简单。

去中心化稳定币表现出明显更复杂的供应机制。DAI 通过 MakerDAO 协议中的抵押债务头寸的创建和清算事件来改变供应。监控这些机制需要跟踪多个智能合约和用户交互中的抵押比率、稳定费和清算事件。

最近的市场事件清楚地说明了这些动态。当 USDT 供应在 2024 年初的一个月内增加了大约 20 亿个代币时，此次扩张恰逢机构对加密货币市场的兴趣增加。这种供应增长通常表明加密生态系统中对美元计价资产的需求增加，通常领先于重大市场走势或机构采用阶段。

理解流动模式

流动分析检查不同地址类型和协议之间的稳定币流动，从而提供对市场行为和情绪的洞察。关键的流动类别包括交易所存款和取款、去中心化金融协议交互以及大户走势。每个类别都提供对市场准备和投资者意图的不同视角。

交易所流动尤其表明交易活动和市场定位。大量稳定币流入交易所通常先于购买活动，因为投资者准备购买其他加密货币。相反，流出表明交易意图降低或偏爱自我托管存储。监控主要交易所的这些模式可提供潜在市场方向变化的早期指标。

例如，当币安在 24 小时内收到 5 亿 USDC 的存款，而 Coinbase 显示类似的流入时，这种模式通常表明交易者正在为重大的市场活动做准备。多个平台之间的协调通常表明机构或巨鲸活动，而不是散户投资者的行为。或者，从交易所到 DeFi 协议的大量流出表明用户寻求收益机会，而不是维持交易头寸。

跨链活动监控

现代稳定币生态系统跨多个区块链运行，需要复杂的跨链监控功能。桥梁交易在以太坊、Polygon 和 Arbitrum 等网络之间转移稳定币，反映了用户对不同区块链环境的偏好以及对不同交易成本的响应。

桥梁监控涉及跟踪官方桥梁合约上的存款和取款事件。不同链上的供应分配表明经济活动集中在哪里，以及用户如何适应网络条件，例如 gas 费和交易处理速度。

在以太坊 gas 费较高期间，用户通常会将 USDC 桥接到 Polygon 或 Arbitrum 进行 DeFi 活动，从而暂时减少了基于以太坊的供应，同时增加了Layer2持有量。当以太坊网络条件改善或主要协议在主网上启动新功能时，这种模式会如期逆转，这表明技术考虑因素如何驱动资本分配决策。

市场情绪指标

稳定币指标充当更广泛的加密货币市场的可靠情绪指标。智能合约中持有的稳定币百分比与外部拥有的帐户相比表明了风险偏好和 DeFi 参与水平。高智能合约持有量表明积极的寻求收益行为，而较低的百分比表明风险规避和对被动持有策略的偏好。

稳定币速度（衡量代币更换所有权的频率）提供了另一个关键指标。高速度时期通常与市场波动和积极交易相关，而低速度则表明市场不确定时期内的持有行为。这些模式有助于投资者衡量整体市场参与度和信心水平。

在市场压力事件期间，由于投资者在加密货币生态系统中寻求避风港资产，稳定币供应通常会增加。与此同时，资金流从 DeFi 协议转向中心化交易所或冷存储解决方案，这表明系统性的避险行为，通常先于更广泛的市场调整。

自动化监控实施

Dune 的 API 功能支持复杂的自动化监控系统，这些系统提供实时警报和定期分析报告。这些系统可以跟踪供应变化，识别异常的流动模式，并标记重大的市场走势以便立即关注，从而能够快速响应不断变化的市场状况。

有效的自动化系统包括基于阈值的警报，用于超过历史规范的供应变化、大型个人交易和异常的交易所流动模式。历史分析有助于建立适当的基线参数用于警报校准，从而减少误报，同时确保重大事件获得适当的关注。

一个全面的监控系统可能会在 DAI 供应量在一天内下降超过 10% 时发出警报，这可能表明市场压力或需要立即调查的协议特定问题。同样，超过 10 亿美元的 USDC 流入交易所的警报表明可能存在值得战略定位调整的市场波动准备。

用于投资决策的数据解读

有效地解释稳定币数据需要了解更广泛的市场背景和协议特定的运营机制。牛市期间的供应扩张通常表明有新资本进入加密货币生态系统，而熊市期间的收缩则表明资本流向传统金融系统。

流动模式为市场走势提供了有价值的时机洞察。交易所的稳定币积累通常先于大量的购买活动，而 DeFi 协议存款的增加表明在市场稳定时期寻求收益的行为。这些模式有助于在机构定位和情绪变化在价格走势中变得明显之前识别它们。

当机构投资者大幅增加 USDC 持有量，而以零售为中心的稳定币保持稳定时，这种差异表明机构市场准备可能尚未反映在更广泛的情绪指标中。这种模式通常先于重大市场走势，因为机构活动会影响整体市场动态。

高级分析和战略报告

复杂的稳定币分析包括不同代币之间的相关性研究、通过交易所识别进行的地理流动分析以及通过抵押率和稳定机制进行的协议健康监控。这些高级技术可为市场结构和系统性风险提供更深入的见解。

全面的报告应包括供应趋势分析、流动模式摘要和市场影响评估，从而为利益相关者提供可操作的见解，以进行风险管理和战略规划。历史模式分析揭示了季节性趋势、协议升级影响和监管响应模式，从而为未来的市场预期提供信息。

通过系统性监控（监控）来理解稳定币的动态，可以在加密货币市场导航中创造显着的优势。这些资产充当数字资产生态系统的金融管道，它们的行为模式通常可以预测更广泛的市场走势，然后它们才会出现在单个代币的价格中。掌握稳定币分析的成熟投资者可以获得对市场机制的宝贵见解，从而增强所有加密货币投资的决策能力。

常见问题

如何在 Dune 上设置稳定币监控仪表板？

Dune 提供了预构建的表格，其中包含主要区块链上的全面稳定币数据，包括代币转账、铸造和销毁事件以及交易所流动。为了创建有效的仪表板，请使用时序图进行供应跟踪，使用流程图进行转移量，并使用条形图进行方向移动。访问标准化模式，以标准化不同稳定币实现之间的数据，以实现一致的监控。

我应该监控的主要稳定币类型有哪些？

主要有三种类型：USDC 和 USDT 等中心化法币抵押代币、DAI 等去中心化加密抵押资产以及算法稳定币。每种类别都有不同的供应动态和流动模式，需要不同的监控方法。中心化稳定币显示清晰的铸造和销毁事件，而去中心化稳定币具有更复杂的机制，涉及抵押率和清算事件。

如何有效地跟踪稳定币供应变化？

通过跟踪发行人金库地址中的事件来监控铸造和销毁模式。对于像 USDC 这样的中心化稳定币，请关注与市场状况相关的净供应变化。对于像 DAI 这样的去中心化稳定币，请跟踪协议中的抵押债务头寸创建、清算事件、抵押率和稳定费，以了解供应机制。

稳定币流动模式如何告诉我市场状况？

流动分析通过交易所存款/取款、DeFi 协议交互和大户走势来揭示市场行为。大量流入交易所通常先于购买活动，而流出表明交易意图降低。当多个主要交易所同时收到大量稳定币存款时，通常表明交易者正在为重大的市场活动做准备。

我如何监控不同区块链上的稳定币？

跟踪在以太坊、Polygon 和 Arbitrum 等网络之间转移稳定币的桥梁交易。监控官方桥梁合约上的存款和取款事件，以了解跨链的供应分配。在高 gas 期间，用户通常会将稳定币桥接到 Layer 2 解决方案进行 DeFi 活动，从而根据网络条件创建可预测的流动模式。

哪些稳定币指标表明市场情绪？

主要的情绪指标包括智能合约中持有的稳定币百分比与外部拥有的帐户相比，以及稳定币速度（交易频率）。高智能合约持有量表明积极的寻求收益行为，而高速度与市场波动相关。在市场压力期间，由于投资者寻求避风港资产，稳定币供应通常会增加。

如何自动化稳定币监控以进行实时警报？

使用 Dune 的 API 功能构建自动化系统，该系统具有基于阈值的警报，用于异常的供应变化、大型交易和异常的交易所流动。针对 DAI 供应量每日下降超过 10% 或 USDC 交易所流入超过 10 亿等事件设置警报，这表明可能存在市场压力或波动准备。

如何解释稳定币数据以进行投资决策？

分析数据时，请考虑更广泛的市场背景。牛市期间的供应扩张表明有新资本进入，而熊市期间的收缩则表明资本外逃。流动模式提供了时机洞察 - 交易所积累通常先于购买活动，而 DeFi 存款表明寻求收益的行为。监控以机构为中心和以零售为中心的稳定币走势之间的差异，以获取早期市场信号。

我应该在稳定币报告中包含哪些高级分析？

包含不同稳定币之间的相关性研究、通过交易所识别进行的地理流动分析以及通过抵押率进行的协议健康监控。通过抵押率进行抵押率。包括供应趋势分析、流动模式摘要、市场影响评估和历史模式分析，以识别季节性趋势和监管响应模式，从而获得全面的市场情报。

• 原文链接： cow.fi/learn/how-to-moni...
• 登链社区 AI 助手，为大家转译优秀英文文章，如有翻译不通的地方，还请包涵～