DeFi Staking：你的被动加密货币收入指南 - CoW DAO

DeFi Staking：你的被动加密货币收入指南

·

有没有想过为什么有些 DeFi 用户似乎能够毫不费力地增加他们的加密货币持有量，即使在市场波动时也是如此？ 秘诀通常在于 staking ——一种强大的机制，让你可以通过持有你的数字资产并将其用于支持区块链网络来赚取奖励。staking 不仅仅是 HODLing，它将你闲置的加密货币转变为一种生产性资产，在为去中心化世界的安全性和效率做出贡献的同时，还有可能产生可观的回报。

但 staking 并非千篇一律。从基础的权益证明系统到创新的流动性 staking 解决方案，甚至参与去中心化治理，都有丰富的机会等待探索。本指南将揭开 staking 的神秘面纱，引导你了解参与的各种方式，突出令人兴奋的好处，最重要的是，让你掌握应对固有风险的知识。

以下是智能策略发挥作用的地方：在你甚至考虑锁定你的资产之前，确保以尽可能好的价格和最大程度的保护来获取它们至关重要。这就是 CoW Swap 等平台大放异彩的地方。通过利用 愿望巧合 (CoWs) 和强大的 MEV 保护 等尖端技术，CoW Swap 帮助你从第一次交换开始就优化你的资本，确保你充满信心和效率地进入你的 staking 头寸。准备好将你的加密货币变成一个产生收益的强大引擎了吗？ 让我们开始吧！

权益证明 (PoS) 解释

staking 的核心是由一种称为权益证明 (PoS) 的共识机制驱动的。 可以把它看作是比特币等较旧区块链（工作量证明）使用的能源密集型“挖矿”的一种更环保、更高效的替代方案。PoS 网络不依赖于强大的计算机来解决复杂的难题，而是依赖于“staking”其加密货币作为抵押品来验证交易和创建新区块的参与者。

在 PoS 系统中，有两个主要角色：

• 验证者 (Validators)： 这些是中坚力量。 他们锁定大量的加密货币（他们的“stake”）以获得验证交易并将新区块添加到区块链的权利。 如果他们诚实行事并正确履行职责，他们将获得奖励。 如果他们试图作弊或离线，他们可能会受到惩罚，可能会损失一部分已 stake 的资产（这个过程称为“slashing”）。

• 委托者 (Delegators)： 这是大多数日常 DeFi 用户参与的地方。 如果你没有足够的加密货币成为一名验证者，或者只是喜欢更简单的方法，你可以将你的代币“委托”给现有的验证者。 你委托的代币会增加该验证者的整体 stake，从而增加他们被选中验证区块的机会。 作为回报，你将获得验证者收到的部分奖励。

你从 staking 中获得的奖励通常来自网络上收取的交易费用，或来自作为保护区块链的激励而分发的新铸造的代币。 这就创建了一种共生关系，用户在积极为网络的安全性和去中心化做出贡献的同时，还可以赚取被动收入。

DeFi 中的 Staking 类型

Staking 不是一项单一的活动；DeFi 生态系统提供了几种令人兴奋的参与方式，每种方式都有其自身的特点：

• 权益证明 (PoS) Staking： 这是最直接的形式，你锁定你的代币以直接支持 PoS 区块链的安全和共识。 流行的例子包括 staking 以太坊 (ETH) 或 Avalanche (AVAX)。

• 流动性 Staking： 流动性 staking 是一项真正的创新，它允许你在保持 流动性 的同时 stake 你的资产。 当你进行 stake 时，你将收到一个“流动性 staking 代币”(LST) 作为回报，它代表你的 staked 资产加上任何应计奖励。 然后你可以将此 LST 用于其他 DeFi 协议（例如，用于借贷或作为抵押品），从而有效地赚取双倍奖励。 Etherfi 和 EigenLayer 是该领域的领先例子。

• 治理 Staking： 许多去中心化协议都由社区通过去中心化自治组织 (DAO) 进行管理。 通过 stake 他们的代币，持有者可以获得对重要决策的投票权，例如协议升级、费用结构以及资金的分配方式。 这使⽤户能够对其⽀持的项⽬的未来拥有直接的发言权。 例如，CoW DAO 允许 COW 代币持有者参与决策过程。

• DAO Staking： 这是一种特定类型的治理 staking，你将代币用于影响 DAO 的运营决策和开发路线图。

• 冷 Staking： 对于有安全意识的人来说，冷 staking 允许你从离线钱包（如硬件钱包）中 stake 你的代币。 这最大限度地减少了暴露于在线威胁，同时仍然有助于网络安全并获得奖励。

• Staking 即服务 (SaaS)： 如果运行验证者或管理你的 stake 的技术细节让你感到畏惧，SaaS 提供商会提供简化的解决方案。 你将你的代币委托给他们，他们会处理所有的基础设施和技术设置，从而使更广泛的受众可以访问 staking。

重要的是将 staking 与其他收益生成策略（如 Yield Farming 和流动性挖矿）区分开来。 虽然经常被混淆，但 staking 通常被认为更保守，专注于保护区块链网络。 另一方面，Yield Farming 和流动性挖矿通常涉及为去中心化交易所 (DEX) 提供流动性，并且通常会带来更高的风险，例如无常损失，以换取潜在的更高但更不稳定的回报。

快速上手：你的 Staking 之旅

准备好让你的加密货币发挥作用了吗？ 这是一个简单的路线图，可以开始你的 staking 冒险：

1. 选择你的平台/协议： 这里研究是关键。 寻找支持你持有的加密货币、提供有竞争力的 年化收益率 (APY)（考虑到复利，可以让你更清楚地了解你的实际收益）并且在安全性和可靠性方面享有盛誉的平台。 staking 的热门选择包括以太坊、Avalanche、Tezos 和 Cosmos。

2. 选择你的资产： 并非所有加密货币都提供 staking。 确保你持有（或计划购买）的资产是权益证明币。

3. 了解锁定期： 许多 staking 机制要求你将你的资产锁定一段固定的时间，从几个小时到几个月不等。 在此期间，你的资金无法用于交易或出售，因此请注意你的流动性需求。

4. 考虑 Staking 池： 如果你不符合单独 staking 的最低代币要求（例如，以太坊为 32 ETH），staking 池允许你与其他投资者结合你的资源，共同满足阈值并分享奖励。

需要记住什么：风险和注意事项

虽然 staking 提供了令人兴奋的机会，但至关重要的是要注意固有的风险：

• 市场风险： 你已 stake 资产的价值可能会大幅波动。 即使你获得 staking 奖励，基础资产价格的急剧下跌也可能导致美元价值的整体损失。

• Slashing： 如果你选择的验证者（或者你，如果你是一名验证者）行为不当（例如，离线、尝试恶意交易），则一部分已 stake 的资产可能会被“slashed”或受到惩罚。

• 智能合约漏洞： Staking 依赖于 智能合约，即代码行。 如果这些合约中存在错误或漏洞，它们可能会被黑客利用，从而可能导致你已 stake 资产的损失。

• 流动性和锁定期： 如前所述，你的资产可能会被锁定一段时间，从而阻止你在市场低迷期间快速出售它们或利用其他机会。

• 无常损失： 虽然在流动性挖矿中更常见，但一些涉及为池提供流动性的 staking 策略可能会让你面临无常损失，由于价格变化，你的资产价值相对于简单持有它们而言会降低。

• 交易对手风险： 当使用第三方 staking 服务或委托给验证者时，你依赖于他们的安全性和可信度。 提供商的黑客攻击或管理不善可能会使你的资金面临风险。

• 监管风险： 加密货币和 staking 的监管环境仍在全球范围内发展。 法律或税收政策的变更可能会影响你的 staking 活动的合法性或盈利能力。

使用 CoW Swap 优化你的 Staking 策略

虽然 CoW Swap 不提供直接的 staking 池，但它在最大化你部署到任何收益生成策略（包括 staking）中的资本方面发挥着关键作用。 作为一种成熟的 DEX 聚合器，CoW Swap 确保你在考虑锁定资产之前，获得尽可能好的价格和资产保护。

以下是 CoW Swap 如何帮助你更智能地进行 staking：

• 通过 MEV 保护 消除隐藏成本：DeFi 利润的最大沉默损耗之一是 最大可提取价值 (MEV)。 当恶意机器人重新排序、审查或插入交易以牺牲你的利益为代价来获利时，就会发生这种“隐藏税”，通常是通过“夹层攻击”。 CoW Swap 的独特架构通过多种方式提供全面的 MEV 保护：

• 统一清算价格：对于一批中同一交易对的交易，所有资产均以相同的市场价格清算，使得交易顺序无关紧要，并防止 MEV 机器人重新排序交易以获取利润。

• 委托交易执行：交易由专业的“解算者”代表你执行。 这些解算者承担价格风险，并且有义务给你你签署的价格或更好的价格，从而保护你免受链上 MEV 风险。

• 愿望巧合 (CoWs)： 这种突破性机制直接匹配同一批拍卖中用户之间的买卖订单，从而完全绕过传统的流动性池。 当发生 CoW 时，交易不会与链上流动性交互，从而固有地保护它们免受 MEV 攻击并降低费用和滑点。

• 一流的价格执行： CoW Swap 聚合来自各种去中心化交易所和私人做市商的流动性。 这种广泛的网络确保当你交换代币以获取用于 staking 的资产时，你始终可以获得 DeFi 领域中绝对最优惠的价格。 从一开始就获得更多的代币意味着以后获得更多的代币！

• Gas 效率： CoW Swap 的创新批量拍卖系统将多个用户订单捆绑到单个链上交易中。 这大大降低了整体 gas 成本，从而可以让你将更多辛苦赚来的资本用于你的 staking 头寸。 此外，使用 CoW Swap，你甚至不需要持有本地链代币来支付 gas；费用可以用卖出的代币支付。

• CoW DAO 和 COW 代币： 本地 COW 代币是 CoW 协议生态系统的核心，是其治理代币。 持有 COW 代币可以让你直接参与 CoW DAO 的决策过程，塑造协议的未来方向，并为更安全、更高效的 DeFi 格局做出贡献。

结论：明智地 Stake，注意安全

DeFi 中的 staking 对于任何希望产生被动收入并积极为区块链网络的安全性和去中心化做出贡献的加密货币爱好者来说，都是一个强大的工具。 从传统的权益证明到创新的流动性 staking 和治理参与，机会是巨大的，并且还在不断发展。

然而，与去中心化金融中的所有努力一样，staking 也有一系列的风险，包括市场波动、slashing 和智能合约漏洞。 成功的关键在于了解这些风险，进行彻底的尽职调查，并不断地自我教育。

通过利用像 CoW Swap 这样的用户保护平台，你可以确保从一开始就优化你的资本，保护你免受像 MEV 这样的隐藏成本的影响，并为你交换的代币获得尽可能最好的价格。 这使你能够充满信心地进入你的 staking 头寸，最大限度地提高你的潜在回报，并以更大的安心感来驾驭激动人心的 DeFi 世界。 所以，前进吧，明智地 stake，不要被榨取！

准备好体验最智能、最安全的交换方式了吗？

前往 CoW Swap 尝试你的下一次交换。

相关阅读：

• 资金如何在 DeFi 中流动：剖析去中心化金融系统

• 了解 DeFi 借贷

• 寻找适合你的 DEX：为什么 DEX 的构建方式并不都相同

关于 DeFi staking 的常见问题解答

什么是 DeFi 中的 staking？

Staking 是锁定你的加密货币以帮助保护区块链网络并获得奖励的过程。 它将闲置的代币变成可以产生被动收入的生产性资产。 你可以通过传统的权益证明系统进行 stake，使用流动性 staking 获得更大的灵活性，或加入治理来对网络决策拥有发言权。

验证者和委托者角色在权益证明网络中有什么不同？

在权益证明 (PoS) 网络中，验证者是积极的参与者，他们锁定大量的加密货币作为抵押品来验证交易并创建新区块。 他们因表现正确而获得奖励，但如果行为不当或离线，则会面临“slashing”等惩罚，从而减少你的 stake。 委托者通常是日常 DeFi 用户，他们通过将他们的代币“委托”给现有的验证者来为网络安全做出贡献，从而分享奖励而无需运行完整节点的技术负担。

什么是流动性 staking 代币 (LST)，它是如何运作的？

流动性 staking 代币 (LST) 是当你通过流动性 staking 协议 stake 你的加密货币时收到的衍生代币。 它代表你的 staked 资产和任何应计奖励，允许你保持 流动性 并在其他 DeFi 协议中使用 LST 以获得额外的收益。 这使用户可以通过同时参与 staking 和其他去中心化金融活动来赚取“双倍奖励”。

新的 DeFi staker 应该避免哪些常见的陷阱或错误？

即使有有吸引力的收益，staking 也带有风险，会减少你的收入或锁定你的资金。

• 锁定期。 资金可能会被锁定数周或数月，从而限制流动性。

• Slashing。 验证者可能会因离线或恶意行为受到惩罚，从而减少你的 stake。

• 智能合约风险。 staking 合约中的错误或漏洞可能导致永久性的资产损失。

• 市场波动。 代币价格可能会大幅下跌，从而抵消获得的奖励。

• 流动性限制。 一些 staking 方法会阻止在经济低迷时期快速提款。

• 交易对手风险。 使用第三方 staking 服务会带来信任和安全风险。

• 监管不确定性。 法律或税收规则的变化可能会影响 staking 的回报或合法性。

CoW Swap 如何增强用户的 DeFi staking 之旅？

CoW Swap 通过消除 最大可提取价值 (MEV) 来帮助用户优化他们在部署到 staking 之前的资本。 诸如统⼀清算价格和委托的交易执⾏等功能有助于寻找最佳的价格。 通过最大限度地减少滑点和降低 gas 成本，CoW Swap 允许⽤户以更多的代币开始他们的 staking 仓位，从而最⼤程度地提⾼他们从⼀开始的潜在回报。

• 原文链接： cow.fi/learn/defi-stakin...
• 登链社区 AI 助手，为大家转译优秀英文文章，如有翻译不通的地方，还请包涵～