阻止MEV机器人：加密货币交易者指南 - CoW DAO

阻止 MEV 机器人：加密货币交易者指南

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最大可提取价值是对所有类型的以太坊交易的隐藏税。

这意味着任何时候你想要在 DeFi 中进行交易：从购买或出售 NFT，到将代币借给流动性池，或者将一个代币兑换成另一个代币，一群被称为“搜索者”的投机用户都有机会看到你的交易，并操纵你交易周围的标准，以确保他们获利，而你付出代价。

MEV 的主力是 MEV 机器人，这些程序旨在寻找某些类型的交易，这些交易可以被利用来赚钱。

在本文中，我们将更详细地探讨 MEV 机器人，了解它们如何工作、不同的类型，以及你可以做些什么来保护你的交易免受它们的侵害。

什么是 MEV？

最大可提取价值，顾名思义，衡量的是可以从给定的以太坊区块内容中提取的最大价值量。以太坊的交易并非都具有同等价值，并且验证者（负责创建区块的各方）可以选择如何对区块中的交易进行排序，以最大化其利润。这意味着交易不一定按照接收到的顺序执行；相反，验证者会以最大化其补偿的方式来安排它们。

MEV 如何在以太坊区块中发生

提交订单后，以太坊交易会被发送到“mempool”，在那里等待被添加到区块中。在这个 mempool 中，MEV 机器人（也称为“搜索者”）可以查看待处理的交易，并贿赂验证者对其进行重新排序，从而剥削小人物并在过程中获利。

什么是 MEV 机器人？

MEV 机器人是旨在通过利用区块链交易中的机会来最大化利润的程序。

它们在以太坊上运行，但也在交易排序和 gas 价格竞标成为一项功能的链上运行。

通过分析 mempool 数据（待处理的交易）并执行精确的策略，MEV 机器人可以从整个 DeFi 领域中的交易中提取 значительную 的价值。

MEV 机器人是如何工作的？

在以太坊上，负责验证交易的实体验证者可以随意重新排列交易的顺序。如果验证者有机会提高从验证交易中获得的利润，他们通常会这样做。

让我们更仔细地研究一下这个概念。当你在以太坊上提交交易时，它不会立即被添加到下一个区块中。相反，它首先进入“mempool”，这是所有待处理交易的集合。任何人都可以看到这个池。你可以在下面看到它的屏幕截图。如果你好奇想看看它是什么样子，这是一个实时 feed。

这就是 MEV 机器人发挥作用的地方。由于验证者不需要按照用户提交的相同顺序将交易添加到区块中，因此任何人都可以付费给这些验证者以某种方式重新排列交易。这种对事物顺序的操纵使得 MEV 能够发生。MEV 机器人有时被称为“搜索者”，它们会寻找可以赚钱的交易。

MEV 机器人的类型

现在我们了解了 MEV 机器人的作用，让我们看看机器人使用的不同类型的 MEV 攻击。

抢跑机器人

抢跑 机器人通过在 gas 费中出价高于其他交易来将交易排在其他交易之前。它们在 mempool 中寻找具有某些特征的高价值交易，例如高滑点，或者通常专注于高价值交易，在这些交易中，它们的执行优先级可以产生 значительную 的利润。了解更多关于抢跑的信息。

回溯机器人

回溯 是一种特定的 MEV（最大可提取价值）类型，它会导致一些交易者错过其交易中潜在的利润机会。在实践中，回溯涉及在另一笔高价值交易之后立即战略性地执行交易。通过这样做，回溯交易利用了初始交易的价格影响所剩余的套利机会。了解更多关于回溯的信息。

三明治机器人

当用户的交易被夹在两个恶意交易之间时，就会发生三明治攻击——一个在之前，一个在之后。因此，原始交易以比必要更高的价格执行，导致原始交易者的价格虚高，以及放置两个额外交易（被称为“搜索者”）的恶意交易者的利润。了解更多关于三明治攻击的信息。

套利/LVR 机器人

MEV 套利机器人识别并利用不同去中心化交易所或 DEX 上相同资产的价格差异。这也称为相对于再平衡的损失。这些机器人寻找在不同交易所上的代币价格更高或更低，然后利用两者之间的价格差异。许多流动性提供者甚至没有听说过 LVR，但它会花费他们 5-7% 的流动性，导致每年损失数亿美元。事实上，在考虑 LVR 时，许多最大的流动性池根本对 LP 没有盈利。了解更多关于 LVR 的信息。

清算机器人

清算机器人专门监控贷款平台，寻找抵押不足的贷款。如果借款人的抵押品低于要求的阈值，这些机器人会执行清算交易以索取奖励。

闪电贷机器人

从严格意义上讲，闪电贷机器人并不是 MEV 机器人，它通过利用闪电贷来为 MEV 提供资金和便利。闪电贷是无抵押贷款，必须在单个交易区块内偿还。闪电贷机器人通常与上面的机器人配对以促进 MEV 的执行。

为什么 MEV 机器人对以太坊不利

作为一个无需许可的公共平台，以太坊是关于 MEV 是好是坏，还是应该首先被允许 的意见的战场。

那些同情这种做法的人认为，MEV 是一种自然的市場机制，可以提高市場效率并鼓励价格发现。虽然就此问题的具体细节进行诉讼超出了本文的范围，但可以提出重要论点来解释为什么 MEV 机器人对个人用户有害。

降低公平性

从本质上讲，价值提取优先考虑那些有手段和知识储备来利用交易并从小规模的套利机会中获利的复杂交易员。

仅仅在交易所进行交易或铸造 NFT 的用户无法与这些价值提取者竞争，除非他们可以编写更好的机器人来保护他们的交易。

不成比例地针对初学者

那些刚接触 DeFi 的人特别容易被利用。对于初学者来说，去中心化交易的世界非常复杂，他们甚至可能不了解滑点容差之类的设置，这使得他们很容易成为等待利用缺乏经验的交易者的机器人的猎物。

这为去中心化交易创造了一个负面的平衡，可能会赶走新来者，从而损害整个生态系统。

从事市场操纵

虽然可以争辩说 MEV 鼓励市场效率和价格发现，但并非每种类型的 MEV 都是如此。

例如，交易 MEV 机器人依赖于通过将价格提高到阈值并在三明治攻击中立即出售来利用滑点容差。在这种情况下，AMM 不会从价格发现中受益，而是以单个交易员为代价经历人为的拉高和出货。在传统市场中，这种举动可能被认为是市场操纵，因为它没有为市场增加任何东西，并且专门为了从市场参与者那里获利而设计。

如何击败 MEV 机器人

虽然 MEV 是整个以太坊普遍存在的问题，但有很多方法可以确保自己的安全。

交易时使用较小的滑点

针对 MEV 的最基本防御措施是设置较低的滑点容差。滑点容差本质上是你愿意接受的最终价格变化量。滑点容差较低的交易为 MEV 机器人提供了较小的利用交易空间。

对于没有使用任何其他 MEV 保护工具的用户，设置较低的滑点容差可能是一个很好的第一道防线，但这绝不是一个完整的解决方案。

将滑点容差设置得太低通常会导致交易失败。即使有最佳滑点，MEV 机器人仍然能够从你的交易中提取价值。所以有时我们需要做的不仅仅是调整我们的滑点。

在以太坊上使用自定义 RPC 端点

更好的保护方法是安装 MEV 保护 RPC 端点。远程过程调用 (RPC) 端点是一个中间层，它将交易从用户的钱包路由到区块链本身。

最受欢迎的专用 RPC 端点之一是 MEV Blocker。顾名思义，MEV Blocker 提供针对整个以太坊的 MEV 保护。RPC 的工作原理是管理一个无需许可的搜索者网络，并将交易隐藏在公共 mempool 中。

这些搜索者无法抢跑或夹击用户的交易。相反，他们通过回溯来获取价值。每当搜索者回溯用户的交易时，搜索者最多保留 10% 的价值，并将另外 90% 作为回扣返还给用户。

安装 MEV Blocker。

在具有较大流动性的池中交易

从根本上讲，MEV 依赖于套利机会。减少此类套利风险的一种方法是将你的交易限制在仅具有较大流动性的池中。在这些池中，单个交易不会对价格产生太大影响，因此 MEV 机器人更难提取价值。

当然，这种策略限制了 DeFi 的大部分内容，因为不断有新的代币推出，甚至流行的代币也可能在某些交易所或某些时间因流动性低而受到影响。

使用基于意图的交易解决方案

虽然 RPC 端点可以保护各种不同类型交易中的 MEV，但最全面的解决方案是在应用层实现的。

近年来，像 CoW Swap 这样基于意图的交易解决方案越来越受欢迎，像 1inch 和 Uniswap 这样的领先交易所也推出了他们自己的基于意图的解决方案，分别是 1inch Fusion 和 Uniswap X。与传统的去中心化交易所不同，基于意图的交易解决方案依赖于被称为“求解器”的专业执行方来代表用户执行交易。

将执行委托给专业的第三方有助于用户为其交易获得最佳价格，因为求解器可以确定要利用的最佳流动性来源。这也意味着求解器本身承担 MEV 的风险，并且用户受到直接价格剥削的保护。

CoW Swap 上的交易流程

（对于 LP）使用 MEV 捕获 AMM

直到最近，在相对于再平衡的损失 (LVR) 形式的 MEV 方面还没有一个很好的解决方案。LP 基本上不得不接受为代币提供流动性会产生一种税，这种税支付给不断重新平衡池的 MEV 机器人（以流动性提供者自身为代价）。

然而，这一切都随着 CoW AMM 的推出而改变——CoW AMM 是首个 MEV 捕获 AMM，它将池重新平衡的利润重定向到流动性提供者。CoW AMM 的工作方式有点像 MEV Blocker，因为它使 MEV 机器人为用户 而不是 反对用户工作。要针对 CoW AMM 池中的流动性进行交易，求解器必须出价为池提供最多的盈余，从而将大部分 LVR 利润交给 LP。

使用 MEV 保护的 DEX

CoW Swap 是一个元 DEX 聚合器，可以找到交易的最佳价格并提供全面的 MEV 保护。该协议使用独特的交易机制，该机制依赖于批量拍卖和意图来实现用户的最佳结果。

由于委托交易执行、批量拍卖以及通过 MEV Blocker 保护交易流程的强大组合，CoW Swap 用户可以从所有交易中的全面 MEV 保护中受益。

尝试 CoW Swap。

成为一个 Solver

CoW 协议是一个元 DEX 聚合器，它依赖于被称为“Solvers”的绑定第三方来执行用户交易。该协议使用一个基于意图的交易系统，其中用户意图被分组到批次中。

能够以最佳价格执行订单的 Solver 赢得结算批次的权利（在此处了解更多关于 CoW 协议如何运作的信息here.)

Solvers 因为结算批次而获得 COW 代币的补偿，这激励他们竞争以找到更好的价格并赢得执行用户意图的权利。作为这种补偿的回报，Solvers 为用户提供许多好处，包括：

• 为批次中的交易找到最佳价格

• 通过代表用户执行交易来保护用户免受 MEV 的侵害

• 提供抽象，允许诸如无 gas 交易、交易包、直接利用 LP 等好处

由于无需许可的结构，任何人都可以成为 Solver。主要要求是提出一个保证金，作为 Solver 将遵守规则或面临被削减风险的保证。做得好的 Solvers 可以找到批量拍卖问题的良好解决方案。他们通常还：

• 开发一种高效的优化算法

• 识别并解决易于解决的特殊问题实例

• 考虑多样化的流动性来源

• 集成外部做市商

搜索者与 Solver

从根本上讲，搜索者和 Solver 都在为同一件事进行优化：最大化利润。但是，它们服务于不同的目的，因此它们的激励措施有所不同。

搜索者通过对脆弱的交易执行 MEV 攻击来赚钱——给用户更糟糕的价格并保留差价。搜索者的动机是最大化他们的利润，同时确保他们为他们的交易出价足够高，以便包含在下一个区块中。

在以太坊中，搜索者努力相互竞标，以便将其交易包含在内并赚钱。这与 Solver 在 CoW 协议上所做的事情类似。当然，不同之处在于搜索者使验证者受益，而 Solver 使用户受益。

CoW DAO：保护以太坊用户免受负面结果的影响

最终，以太坊的目标是作为一个公共平台，以实现创新。MEV 作为一个问题，来自于一个很大程度上不受限制的市场。这通过鼓励新颖的市场机制来有益于创新，但它也为不知情的交易者带来了风险。

为此，用户必须了解可用于保护自己的解决方案。无论你站在 MEV 辩论的哪一边，我们大多数人都同意我们不希望我们的交易被利用。为此，CoW DAO 通过保护你免受以太坊危险并努力确保积极成果的产品来支持你。

• 在此处安装 MEV Blocker：www.mevblocker.io

• 在 CoW AMM 上进行 LP：https://cow.fi/cow-amm

• 在 CoW Swap 上进行交换：www.swap.cow.fi

关于 MEV 机器人的常见问题解答

什么是 MEV，为什么它在 DeFi 中很重要？

MEV（最大可提取价值） 指的是矿工或验证者可以通过操纵交易排序来提取的利润。它通过抢先交易和三明治攻击等做法为常规 DeFi 用户带来了 značajne 的风险。

MEV 很重要，因为它可能导致去中心化交易所交易者的重大财务损失。CoW 协议开发了保护用户免受这些掠夺性做法的解决方案。

DeFi 用户如何保护自己免受 MEV 攻击？

用户可以通过几种方式确保自己的安全：

• 设置适当的滑点容差有助于防止在使用传统 DEX 时发生三明治攻击。

• 避免在网络拥塞高峰期进行交易可以减少 MEV 风险。

• 了解关于 MEV 机制的知识是保护你的交易的一个重要步骤。

• 用户应该考虑在具有内置 MEV 保护的协议上进行交易，例如 CoW Swap。

RPC 端点和基于意图的交易解决方案之间的主要区别是什么？

像 MEV Blocker 这样的 RPC 端点可以保护整个以太坊网络中的交易免受 MEV 机器人的侵害。像 CoW Swap 这样基于意图的解决方案在应用层运行，使用专业的求解器来执行交易。这些求解器自己承担 MEV 风险，从而保护用户免受直接价格剥削。两种解决方案都有助于用户避免 MEV，但它们在不同的区块链基础设施级别上工作。

什么是三明治攻击，它如何专门利用交易者？

三明治攻击发生在 MEV 机器人识别出待处理的交易并在其之前执行交易时。机器人的交易将资产价格提高到受害者的滑点容差限制。在受害者的交易执行并进一步提高价格后，机器人立即出售。这种人为的拉高和出货模式直接从交易者那里提取价值，而没有增加任何市场利益。

MEV 机器人如何在以太坊生态系统中运作？

MEV 机器人不断扫描区块链的 mempool，以寻找可利用的盈利机会。他们经常通过支付更高的 gas 费来抢跑交易，以便在待处理的用户交易之前执行。这些自动化系统可以在几毫秒内识别套利机会。MEV 机器人通常由具有技术专长和获得 значительного 资本的专门团队运行。

CoW 协议如何保护用户免受 MEV 攻击？

CoW 协议使用批量拍卖来保护用户免受有害的 MEV 提取。该系统搜索可以用来直接匹配用户交易的“需求巧合”。这种点对点匹配消除了 MEV 机器人抢先交易的机会。CoW 协议的求解器竞争确保用户在交易时始终获得最佳定价。

是什么让 CoW AMM 与传统的自动做市商不同？

CoW AMM 是第一个 MEV 捕获 AMM，它将池重新平衡的利润重定向回流动性提供者。传统的 AMM 通过相对于再平衡的损失 (LVR) 使流动性提供者遭受价值提取。通过 CoW AMM，求解器必须出价为池提供最大盈余。这确保了大多数 MEV 利润归流动性提供者而不是机器人所有。

• 原文链接： cow.fi/learn/stop-the-me...
• 登链社区 AI 助手，为大家转译优秀英文文章，如有翻译不通的地方，还请包涵～