什么是代币化？
- Chainlink
- 发布于 2025-05-22 20:27
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本文介绍了代币化的概念，它通过发行基于区块链的代币来创建资产的数字表示。文章详细阐述了代币化的工作原理、优势（包括实时结算、流动性增强、成本降低、更广泛的访问和更强的透明度），并列举了稳定币、债务、房地产、商品、艺术品和收藏品、音乐及游戏等领域的代币化应用案例。此外，还介绍了Chainlink平台如何通过CCIP、储备证明和数据服务来增强代币化资产的功能。
定义
代币化 (Tokenization) 是指通过发行基于区块链的 代币 (token) 来创建资产的数字表示形式的过程。
代币化 (Tokenization) 正在改变全球市场，因为银行、资产管理公司和金融市场基础设施正在通过区块链和分布式账本技术扩展其底层金融基础设施。凭借几乎涵盖任何资产的潜力，代币化 (tokenization) 是最有雄心的区块链用例之一。
根据纽约梅隆银行和 Celent 进行的一项调查，97% 的机构投资者认为“代币化 (tokenization) 将彻底改变资产管理”。在资本市场中，代币化 (tokenization) 开辟了创建全新金融市场和工具的可能性，因为历史上孤立在互不相连的环境中的资产可以存在于通用的结算层中。
在这篇文章中，我们将讨论 代币化 (tokenization)、其工作原理以及 Chainlink 平台如何为 代币化 (tokenization) 资产经济提供增强的效用和流动性。
代币化 (Tokenization) 的工作原理
代币化 (Tokenization) 涉及通过发行区块链 代币 (token) 来创建资产的数字表示形式，例如现金、商品、债务、金融工具和房地产。然后，这种 代币化 (tokenized) 资产可以获得额外的效用，并进入公共和私有区块链上的全球金融服务生态系统。
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值得注意的是，代币化 (tokenization) 不仅对金融业有益——代币化 (tokenization) 的用例正在全球贸易、保险、艺术、娱乐等领域得到采用。
有关 代币化 (tokenization) 过程的详细讲解，请阅读如何 代币化 (Tokenize) 资产。
代币化 (Tokenization) 的好处
实时结算
智能合约可以确保交易立即且原子地结算，从而降低 交易对手 (counterparty) 风险并允许 24/7 全天候交易。
与结算可能需要数天（例如，T+2）的传统系统不同，区块链允许立即执行交易（T+0）。这不仅提高了市场效率和可访问性，而且还通过去中心化金融市场基础设施（dFMI），如区块链和预言机，带来了显著的成本节约和性能提升。
流动性
通过区块链建立执行和结算的通用标准，代币化 (tokenization) 显著提高了流动性和资本效率，加速了资本流动速度，并解锁了全球可访问的流动性池。代币化 (tokenization) 还提高了传统上流动性不足的资产类别的流动性，例如私募股权，使其能够在链上更广泛的市场中使用。它们还可以无缝集成到金融机构的现有运营中。
降低成本
代币化 (Tokenization) 通过简化流程并消除对多个中介机构的需求，显著降低了金融市场的运营成本。通过在区块链上部署智能合约，代币化 (tokenization) 实现了自动化交易和合规性，从而减轻了金融机构的行政负担和相关成本。
这种自动化还降低了与交易处理和资产管理相关的成本，因为区块链的透明性可以提高审计和财务报告的效率。
扩大访问范围
代币化 (Tokenization) 扩大了投资者可获得的资产类型，使他们能够参与以前无法访问或难以进入的资产类别。通过降低参与者的准入门槛，代币化 (tokenization) 不仅使金融系统更有效率，而且更容易访问。
此外，代币化 (tokenization) 有助于高价值物品的 部分所有权 (fractional ownership)。通过允许以最低的成本拥有和交易较小部分的资产（如房地产），这些资产通常难以在传统的市场环境中进行 部分所有权 (fractional ownership)，代币化 (tokenization) 可以显著扩大潜在的投资者基础。
增强透明度
代币化 (Tokenization) 提高了整个金融生态系统的透明度，因为每笔交易都记录在所有参与者都可以访问的去中心化账本上，确保所有权和交易历史永久透明且易于验证。
这种程度的透明度有助于降低市场风险，因为所有 利益相关者 (stakeholder) 都可以看到所有权或资产状态的每一次变化。区块链的不可变性确保一旦添加信息，就无法更改，从而提供清晰的资产移动和所有权跟踪。
代币化 (Tokenization) 示例
稳定币
稳定币 (Stablecoins) 提供了一种与较不稳定的资产（如法定货币或黄金）Hook的稳定数字货币。这些 代币 (token) 对其基础资产保持稳定的价值，从而可以在日常交易中使用。通过利用区块链的透明性和安全性，稳定币 (stablecoins) 提供了一种高效且可扩展的替代方案，无需中介金融机构即可促进更快、更便宜的转移并进入全球市场。
债务
代币化 (Tokenizing) 债务将传统的债务工具转换为可交易的链上 代币 (token)，从而简化了发行、结算和交易等流程。这引入了增强的流动性，使潜在投资者更容易买卖债务证券。债务 代币化 (tokenization) 还允许 部分所有权 (fractional ownership) 的债务工具，使这些市场可供更广泛的合格投资者使用。
房地产
房地产 代币化 (tokenization) 允许将高价值的房地产所有权 部分化 (fractionalized) 为更小的部分，通过代表房地产所有权份额的数字 代币 (token)。这种方法不仅使房地产市场的准入民主化，而且提高了流动性，使合格投资者可以在没有传统房地产交易的传统障碍或时间限制的情况下进入和退出头寸。
商品
代币化 (Tokenizing) 石油、黄金或农产品等商品将所有权引入链上 代币 (token)，从而为这些资产提供更具流动性和可访问性的市场。此过程有助于实现更轻松、更透明的交易，从而实现实时定价并降低与仓储和运输相关的管理成本。
合格投资者可以直接购买实物商品的 部分权益 (fractional interests)，而无需实物存储，而供应商可以更有效地进入全球市场。
艺术品和收藏品
艺术品和收藏品的 代币化 (tokenization) 为实物作品创建了数字所有权记录，确保了这些物品的真实性和来源，同时使全球受众可以访问。艺术品 代币化 (tokenization) 允许艺术家和收藏家进入更广阔的市场，并支持高价值物品的 部分所有权 (fractional ownership)，从而降低了新市场参与者的准入门槛。此外，它提供了一种安全透明的方式来跟踪所有权历史、打击伪造和简化所有权转移，而不会损害实物资产的安全性。
音乐
音乐产业中的 代币化 (tokenization) 允许数字表示音乐版权和版税，从而改变了艺术家和版权所有者管理和 货币化 (monetize) 其作品的方式。通过对音乐曲目、专辑或版税进行 代币化 (tokenizing)，艺术家可以更好地控制他们的创作，从而可以直接从销售、许可甚至二级市场交易中获得收入，而无需传统音乐产业的中介机构。
这种方法提高了版税分配的透明度，确保付款更准确地分配给艺术家和贡献者。此外，它还为粉丝互动开辟了新的途径，因为粉丝可以通过购买与音乐作品或未来收入相关的 代币 (token) 来支持他们最喜欢的艺术家。
游戏
游戏内资产 (in-game assets) 的 代币化 (tokenization) 涉及 代币化 (tokenizing) 用于 GameFi 项目或 元宇宙 (metaverse) 中的数字资产，例如皮肤、武器或游戏内货币。这使玩家可以更好地控制自己的资产，有助于在游戏内创建更开放的市场，协调不同参与者群体之间的激励措施，并实现不同游戏生态系统之间更多的跨平台兼容性。
相关解决方案
发行 代币 (token) 只是一个开始。一旦 代币化 (tokenized) 资产在链上发行，它需要各种额外的服务才能实现高水平的 可编程性 (programmability) 和强大的二级市场。以下是一些 Chainlink 平台的基本基础设施如何增强链上经济的示例。
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Chainlink CCIP
代币化 (Tokenized) 资产需要安全的跨链互操作性，才能访问公共和私有区块链上的用户和流动性。Chainlink 跨链互操作性协议 (Cross-Chain Interoperability Protocol, CCIP) 是业内最安全可靠的区块链互操作性协议。CCIP 既充当区块链抽象层，用于通过单一中间件集成直接从现有后端系统与跨区块链的 代币化 (tokenized) 资产进行交互，又充当跨链消息传递协议，用于在公共和私有区块链之间传输数据和 代币 (token)。
CCIP 的架构概述。
主要的金融机构和金融基础设施提供商已经在与 Chainlink 合作，研究如何使用 CCIP 来释放区块链技术和 代币化 (tokenized) 资产的潜力，包括 Swift、DTCC 和 澳新银行 (ANZ Bank)。
Chainlink 储备证明
由于 代币化 (tokenized) 资产是在链上表示链下存在的资产或一篮子资产，因此需要有关链下或跨链储备的信息，才能使其在更广泛的环境中发挥作用。因此，直接验证链上储备的某些信息的能力对于 代币化 (tokenized) 资产增强 代币化 (tokenized) 资产的安全性和透明度至关重要。
Chainlink 储备证明 (Proof of Reserve) 能够自主、可靠和及时地验证支持 代币化 (tokenized) 资产的链下或跨链储备。储备证明 (Proof of Reserve) 利用预言机网络来证明支持 代币化 (tokenized) 资产的跨链或链下储备，从而为消费者、资产发行者和其他基于智能合约的应用程序提供透明的链上审计跟踪。Chainlink 储备证明 (Proof of Reserve) 可以获取链上数据、托管人 API 或第三方链下证明。
Chainlink 数据服务
代币化 (Tokenized) 资产需要连接到各种额外的真实世界数据集。如果没有外部数据，代币化 (tokenized) 资产仍然只是链下资产的链上表示，而没有额外的功能或效用。不仅需要将链下数据中继到链上，还需要将链上数据中继回链下，以使链下系统与区块链网络保持同步。
Chainlink 是 DeFi 中 市场数据 (market data) 的行业标准，已安全可靠地为链上应用程序实现了超过 12 万亿美元的交易价值。Chainlink 数据馈送 (Data Feeds) 利用由信誉良好的 节点运营商 (node operator) 组成的去中心化预言机网络，以聚合来自高质量来源的数据，并在没有任何 单点故障 (single point of failure) 的情况下将其交付到链上。Chainlink 数据流 (Data Streams) 是一种低延迟预言机解决方案，支持由透明和去中心化基础设施支持的高吞吐量 DeFi 市场。
代币化 (Tokenization) 资源
代币化 (Tokenization) 是金融基础设施的最新重大转型，紧随 20 世纪下半叶金融工具的数字化之后。现在是金融机构将自己定位在这一转变的最前沿并抓住主要市场机遇的时候了。
如果你对 代币化 (tokenization) 的大趋势感兴趣，请浏览以下资源：
- 超越 代币 (token) 发行：互操作性和真实世界数据如何释放 代币化 (tokenized) 资产的真正价值
- 真实世界资产 (RWA) 解释
- 代币化 (Tokenized) 的真实世界资产 (RWA)：将链上金融扩展到全球水平
- 真实世界资产的 NFT
- 跨链 代币化 (tokenized) 资产
想要了解 代币化 (tokenization) 的机会？这份行业报告全面概述了不断增长的 代币化 (tokenization) 市场，其中包含来自 BCG、21Shares、Paxos、Backed 和 Chainlink 的贡献。立即访问。
Chainlink 如何支持高完整性 代币化 (tokenized) 黄金市场
代币化 (Tokenized) 的真实世界资产 (RWA)：将 DeFi 扩展到全球水平
如何 代币化 (Tokenize) 资产：资产 代币化 (tokenization) 的分步指南
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- 原文链接： chain.link/education-hub...
- 登链社区 AI 助手，为大家转译优秀英文文章，如有翻译不通的地方，还请包涵～
