深入探索：了解 SynFutures 的 Oyster AMM 设计 🦪

进一步了解DeFi衍生品领域中最具资本效率的AMM。

SynFutures V3 比预期更早到来，为全球交易者带来了我们最先进的 AMM 模型！公共测试网现已开放交易，主网预计将在未来几个月内推出。

在测试网上交易

我们对 V3 的愿景是一个革命性的去中心化金融协议，它拥抱区块链技术的信任和透明度，同时满足更广泛的交易者和流动性提供者 (LP) 的需求。凭借在传统金融（德意志银行）、金融科技（蚂蚁集团）、中心化金融（Matrixport）以及现在的 DeFi 领域的工作经验，SynFutures 团队有能力解决 Web3 领域中一个仍然存在的障碍：创建一个适用于所有市场参与者的做市模型，从日常交易者到专业投资者。

那么，这种愿景是如何在新 Oyster AMM 中体现出来的呢？让我们深入了解一下。

订单簿 vs. AMM

要理解 Oyster AMM 背后的创新，重要的是理解流动性和深度是如何通过不同的做市商设计来分配的。

订单簿是传统中心化证券市场中最有效和最成熟的交易机制，它们被用于列出从股票和债券到比特币和其他加密货币的所有东西。顾名思义，订单簿列出了在每个价格点上被竞标或提供的股票数量。由于证券或其他资产的流动性取决于这些买卖盘的分布，第三方个人或机构可能会介入并进行交易，以缩小卖价和买价之间的差距，从而提高资产的流动性，进而提高市场的流动性。

虽然订单簿模型面向专业交易者和 LP，但自动做市商 (AMM) 的进入门槛较低，这促成了它在 DeFi 领域的流行。在 AMM 模型中，做市商充当 LP，只需要将两种或多种不同的代币存入流动性池。但是，根据 AMM 的不同，此过程可能有点高级。对于池中的每笔交易，LP 都会收取少量费用。

AMM 的演变

AMM 已成为一些最著名的 DeFi 协议的首选模型，包括 Uniswap、Curve 和 Balancer。流动性不是使用户能够直接相互交易，而是锁定在智能合约中，从而使任何实体都可以成为流动性提供者 (LP)。

2021 年，当 V1 在封闭 Alpha 中推出时，SynFutures 引入了一种合成 AMM 模型，sAMM，它允许 LP 提供交易对的一种资产（例如稳定币），其中智能合约自动合成池中的另一种资产。2022 年，V2 引入了 sAMM 的升级版本，该版本不需要 LP 为新的到期日设置初始价格、分配保证金以维持对冲头寸或定期重新平衡保证金以满足保证金要求，从而减少了传统上在列出资产对时遇到的麻烦。

Oyster AMM 的工作原理

通过 Oyster AMM，SynFutures V3 通过结合集中流动性（范围流动性）和限价订单，进一步提升了 AMM 模型，从而最大限度地提高了资本效率，并向更广泛的交易者和投资者（包括专业和休闲人士）开放了 SynFutures 的去中心化衍生品交易基础设施——所有这些都在无许可的情况下进行。

在 Oyster AMM 中，集中流动性 AMM (CLAMM) 表示为一条曲线，限价订单表示为价格点，如下图所示。覆盖价格点的集中流动性和同一价格点上的所有未结限价订单的集合被称为“珍珠”。如果适用，在存在限价订单的点，它们会在消耗任何集中流动性之前被执行。订单遵循价格曲线，直到到达下一个珍珠并完成交换。

这种 революционную 设计进一步简化了用户通过 AMM 学习到的集中流动性过程，同时使交易者能够利用订单簿的功能，该订单簿主要用于传统金融。

有关 Oyster AMM 设计的更多详细信息，请阅读 V3 白皮书草案 。

如前所述，我们对 SynFutures V3 的愿景是吸引广泛的交易者和 LP 加入我们的永续 DEX。我们相信每个市场参与者都具备技能并且可以发挥作用，虽然 AMM 有其优势，但在当前和未来的去中心化金融市场中，专业人士仍然是必要的。

Oyster AMM，以及 SynFutures V3 上更新的界面和新功能，是我们实现衍生品交易民主化并将 DeFi 世界带给下一个十亿用户的使命中的最新里程碑。

开始在 V3 测试网上交易 并提供你的反馈。有问题吗？请参阅我们的 V3 视频教程 ，获取有关交易和提供流动性的分步说明。

关于 SynFutures

SynFutures 是一个领先的永续 DEX，它通过支持随时随地交易任何具有价格馈送的资产来创建一个开放且无需信任的衍生品市场。SynFutures 采用类似亚马逊的商业模式来实现衍生品市场的民主化，使用户能够自由交易任何资产并在几秒钟内列出任意期货合约。

SynFutures 部署在多个区块链上，目前是 Polygon 上最大的衍生品交易所，也是使用最活跃的三个去中心化衍生品交易所之一。支持者包括 Tier 1 Web3 机构投资者 Pantera Capital、Polychain Capital、Susquehanna International Group (SIG)、Dragonfly Capital、Standard Crypto 和 Framework Ventures，团队成员在全球金融机构、金融科技公司和区块链技术公司（如支付宝、比特大陆、瑞士信贷、德意志银行、Matrixport 和野村证券）拥有丰富的经验。

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• 原文链接： medium.com/synfutures/di...
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