Amulet介绍——解锁Cosmos上的DeFi

Amulet 介绍 — 解锁 Cosmos 上的 DeFi

Amulet 是一种开创性的质押和借贷协议，旨在解锁 Cosmos 上的资本，同时保护用户。通过部署在 Neutron 上的智能合约和 Interchain Accounts，Amulet 将使 ATOM 和其他 L1 和 L2 代币持有者能够质押和花费他们的资产，并通过针对其未来质押奖励和 DeFi 收益的自偿贷款。

在 ATOM Accelerator DAO 和 Interchain Builders Program 的支持下，Amulet 将于 2023 年在 Neutron 上推出，为 DeFi 用户在 Cosmos 上部署其资本开辟了令人兴奋的新途径。

问题

Cosmos 是最大的区块链生态系统之一，但只有一小部分的 DeFi TVL 在加密货币中。

增强 Cosmos 上 DeFi 用户的能力将释放互操作性的价值。杠杆融资是我们拥有摩天大楼、桥梁和飞机的理由。Web 3.0 的开发和增长需要改进 TradFi 并解决以下障碍以释放资本的金融工具：

• 由于价格波动，在加密货币中利用杠杆来利用资本是一种高风险策略
• 信任金融领域的中心化实体会带来重大风险，例如重复抵押——不是你的密钥，就不是你的加密货币
• 存入资产并以此借款通常会产生机会成本，因为资产会被锁定。权益证明代币的收益与可行的 DeFi 应用程序蓬勃发展所需的流动性竞争。

Cosmos 中最成熟的加密资产 ATOM 大量参与质押——目前所有流通的 ATOM 中有 70% 被质押——生态系统中的许多其他代币也是如此。虽然这实现了高水平的安全性，但目前无法直接从质押代币中获取价值，这限制了 Cosomos 生态系统增长的范围。

流动性质押衍生品可以为这些问题提供有效的解决方案，但许多用户不愿将其原生资产完全换成衍生品，特别是如果这涉及应税事件。

解决方案

Amulet 用户不必在质押和花费他们最喜欢的代币之间做出选择，也不必冒着被清算的风险。

Amulet 是如何做到这一点的？

Amulet 用户将能够：

• 质押他们的代币，以赚取一系列清晰透明的策略的奖励，包括 L1 代币的权益证明和 L2 代币的收益耕作（“质押”）
• 以铸造的合成资产（“amAssets”）获得未来收益的预付款，协议将其视为与原生资产 1:1（“预付款”）
• 在二级市场上交换或进行收益耕作他们的 amAssets，或将它们部署在其他协议中，在这些协议中它们可能被接受作为稳定币或其他借款的抵押品（“市场”）。

Amulet 用户将能够使用他们的预付款 amAsset 代币进行消费、投资、收益耕作或对冲，因为知道债务将从未来的收益中偿还，因为这些收益是获得的。由于 amAssets 被协议视为与基础资产 1:1，因此永远不会比基础锁定资产更有价值，因此不存在清算风险。随着时间的推移，用户可以从协议中提取他们的资产，或者将它们留在原处以继续赚取奖励和偿还债务。由于通货膨胀率约为 20%，因此 50% amATOM 与 ATOM 的预付款头寸将在 2.5 年内全部偿还。

Amulet 将使从最小的 hodler 到鲸鱼和协议金库的每个人都能够拥有原生代币并获得自偿贷款，而无需担心可能抹去其头寸的突然价格变动——从而提高资本效率。

最重要的是，Amulet 旨在保护用户及其资产。资产不被视为协议的资产——用户仍然有控制权。

在 ATOM 和其他 Cosmos 链上释放资本的范围是巨大的。相比之下，在以太坊上，Alchemix 协议（启发了 Amulet）在其峰值时的 TVL 为 8.86 亿美元，而 Yearn 的收益率仅为 5-8% 左右。即使只有一小部分 Cosmos 中的所有代币通过该协议进行质押，Amulet 也可以显着增加 Cosmos 上的流动性。此外，通过支持涉及基于 Cosmos 的衍生品和包装资产的收益耕作策略，Amulet 将吸引资本进入生态系统。

为 Cosmos Hub 及其他领域增加价值

通过 Amulet 进行的 ATOM 质押将通过部署在 Neutron 上的智能合约进行协调，使用 ATOM 作为默认 gas 费用。因此，Cosmos Hub 和 ATOM 经济区将直接受益于 Amulet 的使用。

通过允许用户质押代币、赚取奖励并以低风险借入代币，Amulet 将激励 ATOM 持有者质押代币，从而提高代币的吸引力和实用性、网络的安全性以及 Cosmos 上的资本效率。

Cosmos Hub 社区池本身可以在 Amulet 中部署 ATOM，以提前获得代币未来质押收益的预付款，从而实现可持续的全生态系统范围的开发资金，而无需更多的“充值”。

Amulet 还通过为参与者提供可以用稳定币出售而不是 ATOM 本身的 amATOM 预付款来最大限度地减少 ATOM 的抛售压力。这可能会成为 DAO 和协议的广泛使用的功能，因为它使它们能够持有 ATOM 作为储备资产，同时受益于其运营的即时流动性。作为 Neutron 上的智能合约应用程序，Amulet 还将与其他应用程序和原语完全可组合。

同样，随着 Amulet 在 Cosmos 中扩展，其他代币中 amAsset 流动性的可用性将有助于推动整个 Cosmos 生态系统的增长。

我们很快就会回来深入探讨 Amulet 的工作原理！

© Amulet Foundation 2023

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• 原文链接： medium.com/@amuletfinanc...
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