什么是抢先交易 - CoW DAO

什么是抢跑交易 (Frontrunning)

MEV 机器人 监控内存池 (mempool) 中待处理的交易，并将它们的交易排在其他交易之前，从而利用一个区块内交易的顺序获利。这种方法使它们能够获得显著的优势，从进行交易的交易者那里获利。当 MEV 机器人监控内存池中交易者待处理的交易时，就会发生抢跑交易。一旦发现潜在的交易，机器人会迅速复制用户的交易，以便它们能够获得用户发现的代币或机会。

这个问题渗透到各种区块链生态系统中——从去中心化交易所到非同质化代币 (NFT) 市场。

根据最近的数据，仅在 Uniswap 上就处理了超过 270 万笔 MEV 交易。这一惊人的统计数据突显了 MEV 利用的广泛性和高风险性。

抢跑交易如何运作

抢跑交易利用了区块链内存池的开放性，因为任何人都可以查看交易。 MEV 机器人利用这种透明性来劫持交易。以下是该过程的基本概述：

1. 监控待处理的交易： 第一步包括监控区块链网络的内存池，这是待处理交易的暂存区域。在这里，通常是复杂的机器人的抢跑者会扫描内存池，以识别可以带来他们想要抢夺或可能影响特定资产价格的显著价值的交易。
2. 选择有利可图的交易： 抢跑者将分析一旦识别出此类交易的潜在市场影响。例如，如果检测到特定代币的大量买单，抢跑者就知道该交易一旦处理完毕，可能会提高资产的价格。
3. 下新交易： 抢跑者将发起他们对同一资产的买单，打算在最初检测到的交易之前处理他们的交易。与目标交易相比，他们通常会给验证者更高的“小费”，以首先执行他们的交易。

抢跑交易示例

DeFi 抢跑交易的一个著名例子涉及臭名昭著的 MEV 机器人“jaredfromsubway.eth”。在一个案例中，用户 0x3a7822 打算用 2 ETH 交易另一个代币 $BOB。这笔交易被机器人 jaredfromsubway.eth 注意到，该机器人持续监控内存池中可以利用的交易。

一旦该交易进入内存池，jaredfromsubway.eth 迅速执行了自己的交易，用 ETH 购买 $BOB，策略性地将其置于区块中的第一位，并且知道由于后面的交易会推高价格，因此他会以折扣价获得资产。 MEV 允许验证者优先处理对他们最有价值的交易。因此，机器人的交易作为区块中的第一笔交易，在用户的交易之前得到确认。

由于在用户的交易处理之前产生了额外的需求，抢跑攻击引发了 $BOB 代币价格的上涨。当用户最初的 1.45 亿 $BOB 的订单执行时，它以现在虚高的价格进行，导致用户 0x3a7822 收到的 $BOB 代币少得多，因此损失了他们原本可以获得的价值。

Jaredfromsubway.eth 通过以更高的价格出售其 $BOB 代币来完成其 MEV 攻击，从而获得利润，这是使此 MEV 攻击成为三明治攻击的第二个举动。在这种情况下，由抢跑机器人触发的价格滑点意味着用户 0x3a7822 遇到了更糟糕的权衡，最终造成了损失，而 MEV 机器人则获利——估计收益为 0.1 ETH。

另一种形式的抢跑交易可能是，例如，如果用户 0x3a7822 比任何人都更快地识别出一个清算机会，并将其交易发送到内存池，以便首先从清算中获得打折的资产，那么 Jaredfromsubway.eth 可能会看到这一点，并将用户的交易替换为他自己的交易，但具有更高的 gas 费用，因此更有可能更快地处理，并有效地从用户那里窃取获得价值的机会。

抢跑交易的危害有多大？

虽然抢跑交易对某些人来说似乎无害甚至聪明，但它可能会对个人交易者产生不利影响，并损害以太坊网络的整体完整性。以下是如何：

1. 对交易者的影响：抢跑交易扰乱了金融市场的公平运作。通过利用待处理的交易，抢跑者会为了自己的利益而操纵市场状况。这可能导致价格扭曲，影响遵守市场规则的普通交易者。更重要的是，这些交易者错失了他们原本可以从交易中获得的价值。但最重要的是，抢跑攻击会阻止用户获得他们识别的交易机会的价值
2. 长期市场后果：随着时间的推移，持续的抢跑交易会侵蚀市场信心。由于交易者意识到由于抢跑交易他们一直处于劣势，因此他们可能会对市场的完整性失去信心并选择离开。这可能会导致市场参与度和流动性下降，而这两者对于整体市场健康和效率至关重要
3. 网络效应：抢跑交易还会对底层网络产生更广泛的影响。它会导致网络拥塞，因为一个区块中不必要的交易会减慢交易处理时间

CoW Swap 对所有形式的 最大可提取价值 (Maximal Extractable Value, MEV)（包括抢跑交易）采取坚定的立场，因为它们不利于交易者和更广泛的以太坊生态系统。 CoW Swap 的构建旨在培育一个公平透明的交易环境，从而最好地服务于所有市场参与者的利益。

如何防范抢跑交易？

鉴于以太坊区块链的透明和无需许可的性质，缓解抢跑交易和其他形式的 MEV 可能具有挑战性。但是，CoW Swap 为交易者提供了必要的工具来智胜 MEV 机器人：

1. 批量拍卖：CoW Swap 订单不是立即执行订单，而是收集订单并将其分组为称为“批次”的集合。 求解器（或为批次提供订单结算解决方案的算法）竞相提供优化的解决方案。这种批量拍卖方法可确保批次中的所有交易共享相同的统一清算价格，从而防止 MEV 机器人重新排序交易。通过批量拍卖，CoW Swap 使交易者有机会在其订单之间汇集流动性，使用户可以直接相互交易或访问专业市场来完成原本无法以点对点方式完成的交易——这被称为愿望巧合 (CoW)
2. MEV Blocker：MEV Blocker 是解决 MEV 问题的简单解决方案。它是一个 RPC 端点，可保护所有类型的交易免受 MEV 的侵害。 MEV Blocker 在搜索者之间组织拍卖，搜索者有机会回溯你的交易并将高达 90% 的回溯价值转发给用户。作为交换，他们会保护你免受抢跑交易和三明治攻击
3. 使用 CoW Swap: CoW Swap 是一个元 DEX 聚合器，它使用批量拍卖并促进高效的交易过程，从而防止所有形式的 MEV，包括抢跑交易

CoW 应对抢跑交易的方法

CoW Swap 以其创新和全面的方法来对抗抢跑交易和其他 MEV 策略，从而为用户创建更安全的交易环境，从而在交易生态系统中脱颖而出。该平台精心设计了多个保护层，每个保护层都针对 MEV 问题的不同方面。

第一道防线是 委托交易执行。在传统的 DeFi 平台中，用户发起的每笔交易都会立即显示在公共内存池中，从而为搜索者提供了利用它的机会。与其他交易所不同，在 CoW Swap 上，用户签署“交易意向”，这可以保护他们免受与内存池的直接交互。 CoW Swap 通过去中心化的 ‘求解器’网络指导所有意向。这些求解器负责确保你的交易获得最佳执行价格，同时还可以保护你免受直接暴露于公共内存池的风险，从而有效地使 MEV 机器人无法检测到你。此外，CoW Swap 还利用 “愿望巧合’ (CoW) 的力量。这使该平台可以链下匹配订单，从而促进点对点交易，不仅可以节省 gas 费和流动性提供商费用，还可以通过绕过公共流动性池来大大降低 MEV 攻击的风险。不依赖链上流动性池的 CoW 消除了 MEV 攻击的一个关键机会。

该平台还为批次中的所有订单引入了 统一清算价格。在典型的去中心化交易所中，由于顺序交易处理，同一区块中的同时交易以略有不同的价格清算。这为 MEV 攻击提供了机会。 CoW Swap 通过确保同一批量拍卖中的所有订单都以区块内的相同清算价格结算来应对这种情况。结果，批次内交易的顺序变得无关紧要，从而有效防止了 MEV 攻击并为批次中的用户提供了公平的价格。

CoW Swap 解决抢跑交易的策略取决于消除搜索者利用交易的机会。这有助于保持用户交易的完整性并保护用户价值。通过利用其独特的批处理技术，CoW Swap 能够抵御抢跑交易和其他 MEV 攻击。

在 CoW Swap 上安全地进行 MEV 交易

鉴于 MEV 攻击的严重性和频率，保护你的交易免受 MEV 的侵害应该是重中之重。 CoW Swap 凭借其开创性的反 MEV 功能提供无与伦比的保护，使其成为每个交易者的宝贵工具。

通过进行你的第一笔交易开始使用 CoW Swap ，享受最佳价格和最佳 MEV 保护的自由和安心！

常见问题解答

什么是区块链中的抢跑交易？

当 MEV 机器人监控区块链内存池中待处理的交易并将自己的交易排在其他交易之前时，就会发生抢跑交易。这些机器人会复制用户的交易并收取更高的 gas 费用，从而有效地从普通交易者那里窃取交易机会和利润。例如，如果用户尝试购买代币，则抢跑机器人可能会首先执行相同的交易，从而导致用户交易处理之前的价格上涨。

抢跑交易如何运作？

抢跑交易利用了区块链内存池的透明性质，内存池中待处理的交易对每个人都是可见的。该过程涉及三个主要步骤：监控内存池中是否有有价值的待处理交易，分析哪些交易可以有利可图地劫持，以及以更高的费用下达新交易以首先处理。例如，如果机器人检测到特定代币的大量买单，它将迅速以更高的优先级下达自己的买单，因为它知道这将增加原始用户的价格。

什么是抢跑交易的真实示例？

一个著名的例子涉及一个名为“jaredfromsubway.eth”的 MEV 机器人，该机器人抢先进行了用户的交易，以用 2 ETH 交易 $BOB 代币。当用户的交易进入内存池时，该机器人迅速执行了自己的交易以首先购买相同的代币，从而导致价格上涨。用户最终收到的 $BOB 代币少于预期，而该机器人通过以虚高的价格出售代币获利约 0.1 ETH。

抢跑交易对生态系统的危害有多大？

抢跑交易会对个人交易者和整个区块链生态系统产生负面影响。它会阻止用户获得他们识别的交易机会的全部价值，扭曲市场价格，并且由于交易者意识到自己处于不利地位，因此可能会侵蚀整体市场信心。随着时间的推移，持续的抢跑交易可能导致市场参与度和流动性下降，同时还会通过不必要的交易导致网络拥塞。

CoW Swap 如何保护用户免受抢跑交易的侵害？

CoW Swap 采用多层保护来防止抢跑交易，包括将订单分组在一起并采用统一清算价格的批量拍卖。用户签署“交易意向”，而不是直接与内存池交互，并且交易通过去中心化的“求解器”进行，这些求解器可保护用户免受 MEV 机器人的侵害。此外，CoW Swap 利用“愿望巧合”在可能的情况下链下匹配订单，从而实现点对点交易，从而绕过 MEV 攻击经常发生的公共流动性池。

• 原文链接： cow.fi/learn/what-is-fro...
• 登链社区 AI 助手，为大家转译优秀英文文章，如有翻译不通的地方，还请包涵～