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DEX 扩展：Uniswap 新版本、Curve、交易聚合器等

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16小时前

视频 AI 总结：

  1. 核心内容： 视频主要讲解了 Uniswap 的不同版本（V2, V3, V4）的特性和改进，以及其他 DEX 协议（如 Sushiswap, PancakeSwap, Curve, 0x）的特点和运作方式。重点分析了 Uniswap V2 的资金利用率问题，V3 的虚拟流动性和分段价格机制，以及 V4 的 Hook 机制和单一池子设计。最后还介绍了 Uniswap X 的意图驱动交易模式和一些交易聚合器。

  2. 关键信息：

    • Uniswap V2: 资金利用率低，LP 资金分散在所有价格段，导致交易时只有部分资金被利用，价格波动大。
    • Uniswap V3:
      • 引入虚拟流动性，提高资金利用率。
      • 价格分段，流动性可以集中在特定价格区间。
      • 使用 tick 机制（1.0001 的 n 次方）划分价格区间。
    • Uniswap V4:
      • 所有币种放在一个大合约池中，减少 token 转移的 gas 费用。
      • 引入 Hook 机制，允许开发者自定义交易逻辑（如 KYC 验证、自动复利等）。
    • Uniswap X: 意图驱动的交易模式，用户只需签名表达交易意图，由链下竞争者填单，实现跨链交易，甚至无需 gas 费。
    • Sushiswap: 通过流动性挖矿吸引 Uniswap 的 LP，用户质押 LP 获取平台代币，与平台绑定。
    • PancakeSwap: BNB 链上最大的 DEX，核心逻辑与 Uniswap 类似。
    • Curve: 专门做稳定币配对交易。
    • 常量和模型 (x+y=k): 没有滑点，但存在流动性枯竭问题。
    • 客户 (Curve v2): 结合常量乘积和常量和模型，动态调整曲线形态，解决流动性枯竭问题，并保持价格稳定性。
    • 0x 协议: 线下签名挂单，吃单者再签名后提交到链上执行。
    • 交易聚合器 (1inch): 在多个 DEX 中寻找最佳交易路径，将 swap 拆分成多个子路径。